闲谈高速线缆趋势

$兆龙互连(SZ300913)$  就目前ICT工程方案趋势看，线缆替代PCB大趋势并没有变化，未来线缆应该会越来越多替代高速PCB的份额，但随着速路提升和计算密度的提升，未来线缆可能更多以cabble tray的形态出现，这需要有系统里线缆应用方案设计能力，目前主要玩家还是MOLEX等传统高速连接器玩家，增量和利润率还是相当客观的。

具体到兆龙，主要供应高速裸线，以及DAC等外部高速线，问题是这两部分本身技术门槛并不高，导致市场上这方面的供应商多如牛毛，而且大部分主力连接方案供应商都在建立自身的线缆资源。兆龙自身没有强的连接器部门,cabble tray又依赖高速连接器界面能力，同时，DAC铜缆随着更高速平台，可支撑的长度也变短，但目前速路平台应该还能持续吃一段时间红利，但长期看DAC应用场景很可能会回到光方向，如果兆龙没有在新的高速线缆应用赛道上找到合适位置，高速线缆业务未必能吃到接下来线缆替代PCB的趋势红利。

当然，唯一不变的就是一直在变，兆龙作为国内高速线缆供应商龙头，也早就发现这点趋势，问题是能不能找到合适的界面合作伙伴或者独立开发出系统级线缆解决方案，我觉得长期还是值得期待的，目前还是静观为主。