华阳股份二季度业绩太让人伤心，小伙伴们用脚投票，导致股价崩盘，一不小心已经跌入长期底部区域了。
大家看看17至20年煤炭行业低谷时期，华阳股价是不是就在6.5上下振荡磨底，可以大王此言不虚也。
二季度的业绩为什么这么差？
二季度公司煤炭产量1016万吨，环比+19.5%，煤炭销量882万吨，环比6.4%，毛利210元，环比-7.4%。
从两个季度产销及毛利来看，其毛利应该差不多，但是二季度税费增加及费用上升也导致归母环比下滑超50%，只有4亿多。
一是资源税，4月1日起，山西煤炭资源税率中原矿税率由8%调整为10%，公司Q2税金及附加在收入同比下降20%的背景下，增加了1.07亿税收。
二是管理费用上升0.71亿元。
三是研发费用上升0.95亿元。
同时，公司一季度信用减值冲回1.11亿元，二季度损失0.99亿元，综合以上导致Q2在毛利环比基本持平的情况下，归母净利润环比下滑超4亿。
但是，11家券商调研后，依然给予买入评级。
其中民生证券最乐观，预计公司2024年~2026年归母净利分别为34亿元、40亿元、46亿元，对应PE为7.6X、6.5X、5.7X，维持“买入”评级。
长城证券最好悲观，预计2024-2026年公司实现营业收入238.91亿元、260.68亿元、284.28亿元，归母净利润为24.51亿元、25.33亿元、26.13亿元。EPS（摊薄）为0.68元、0.70元、0.72元，以2024年8月29日收盘价7.23元/股对应PE为10.6x/10.3x/10.0x，考虑到公司煤炭业务仍有增长，维持公司“买入”评级。
大王不乐观也不悲观，取十一家券商的平均数，也就是2024年度30亿左右的利润还是比较合理。
上半年只有12.99亿，下半年必须达到17亿以上才能完成任务，这可能吗？
当然可能。
因为七月份开始华阳股份开足马力生产，力争夺回上半年的损失。
华阳的产能3650万，按合理超产10%以上算，实际产量可达到4千万以上，上半年1800万，下半年可生产2200万，可增产400万以上。
加上二季度存货100多万，实际增加500万，可增加利润5亿以上，那么下半年17亿问题不大。
30亿利润每股0.81，按今天6.45计算，估值才8倍不到，真的太变态了。
所以，大王继续加，从跌破7元开始，一直加到现在。
收盘血亏3w，今年巨亏17W，今年亏损17%，市值151.9，仓位150%。
这周以来天天巨亏，太难受了，都不好意思晒仓了，但有兄弟萌期待大王贴出来持仓，大王不能拂了他们的好意，只能强忍泪水，继续晒出来。
亏这么多，不难受是假的，是没有心肝的，大王现在很痛苦，连想死的心都有了，可惜天台排队的人太多，暂时还轮不知道我。
对于煤炭，绝对是错杀。
股票跟着期货走，石油期货崩了，石油股自然跟着一起崩，所以今天三桶油大跌：
中国石油暴跌4.18%。
中国海油暴跌5.08%。
中国石化暴跌3.85%。
但是九月份煤炭价格一直上涨，已经涨了20多了，为什么股价也被带崩了？
石油大跌影响不了煤炭，纵然石油跌至60美元，煤炭依然能维持800以上，如果煤炭受石油崩盘拖累大跌，就是妥妥的黄金坑，千万别错过哦。
所以，今天继续加仓，加了一点华阳股份和广汇能源。
前几天借了5万，大王比较谨慎，没有一次性转进来加仓，而是每天转一万，现在看来做对了，否则全加在高位了。
还有2万，还是可以加两天。$川恒股份(SZ002895)$ $甘肃能化(SZ000552)$
#炒股日记# #复盘记录# $华阳股份(SH600348)$
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