#【有奖】中秋画饼大赛：我给大A送月饼#
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金秋送爽，金桂飘香，佳节将至，放飞现象的翅膀，毕竟科技是第一生产力，而生产力又决定生产关系。当前，人类社会极有可能在人工智能技术大爆发开启“第四次工业革命”波澜壮阔的发展历程，引领经济社会开启新一轮的巨大变革。而在2021年以来，A股已经沉闷许久，就如同是一潭死水，亟待需要科技革命的新风来注入活力。因此，我期待在中秋节之后，沪深指数能够在技术革命的带动下，科技板块包括数字经济、人工智能、TMT、半导体等软硬科学都能率先领涨，走出千点长阳，带领沪深指数创造历史新高、上证指数能够破10000点，让投资者扬眉吐气！也让屡遭打击、初心不改、依然坚守至今的投资者们都能财富自由！同时，也非常感谢万事利、曼卡龙、华瓷股份、呷哺呷哺、威龙股份的活动支持！
现在网络上流行的一句话：“选择要远比努力重要”。人生很多事情都是如此，投资也是一样的。忙碌不一定会有收获，如果努力的方向错了，不仅可能会徒劳无功，甚至于还会适得其反。
2024年上半年，依靠股债综合资产配置，我也只能说是勉强实现了盈利，“今年以来”的收益率只有-7.41%，尚未勉强跑赢沪深300指数-6.94%，与大盘走势基本持平。
不止是今年上半年，我相信，近两年来，大多数国内资本市场的投资者都处于相当郁闷的状态。国内资本市场已经处于2006年A股史上最大牛市之后的至暗时刻。国内的投资者们既要面对上证、深证、创业板等主流宽基指数的迭创新低，在欧美印度等全球主流经济体指数涨幅达到百分之三四十的情况下，A股主流宽基指数不仅收益率是负收益而且全球排名倒数；又要面对国人过去数十年来最主要的理财方式——储蓄存款利率的快速下滑,可谓是异常惨烈。简单来说：
（1）2022年资本市场本已是股债双杀,据天天基金网的统计,2022年亏损的基民高达89.06%，我相信大多数投资者都是压抑已久的情绪,都非常期盼能够在2023年大干一场。
（2）结果到了2023年,市场再次跌跌撞撞、先涨后跌,本来投资者们都踌躇满志、信心满怀,希望趁着疫情结束后之后的经济大范围复苏获取丰厚的投资回报。结果没想到,虽然在一季度的时候,随着防疫政策的根本性好转,A股终于走出了一波久违的反弹行情。但就在大家对于当年的资本市场充满期待时,二季度之后的市场走势再次给大家泼了一大波冷水。2023年10月和12月,上证历史上第52和53次跌破3000点,上证、深证、创业板等主流宽基指数都在创年内新低,导致了2023年的年线还要收出比2022年更惨烈的下阴线，惨烈程度与2022年堪称是不分伯仲,
虽然经过了A股这么多年的捶打，我相信大多数投资者依然是心怀希望，值此中秋佳节即将来临之际，我还是满怀期待的，说是幻想也好，期望也罢：
期待A股能够否极泰来、物极必反，在“第四次工业革命”的科技爆发下带领沪深指数像欧美印度等市场那样直接创历史新高、一往无前，助力坚守的投资者财富自由！
先说结论，在我看来，每一次行情都是在悲观与绝望中诞生的，当前也概莫能外。
（1）史上最传奇的基金经理彼得林奇曾说，资深投资者都会喜欢熊市而非牛市，因为他们能够以非常低廉的价格买到最为优质的资产，熊市底部的时候也正是遍地黄金的时代。
（2）《老子》云：“反者道之动，弱者道之用。”所谓阴阳、强弱、正反、牛熊都是在不断转化的，运动是绝对的，静止是相对的，没有永远下跌的市场。
当前A股正处于政策底与市场底之间的过渡区域，正是布局高弹性数字经济赛道的良好时机。
古人常讲：“不谋万世者,不足谋一时；不谋全局者,不足谋一域。”以数字经济为代表的新兴科技板块作为最典型的高弹性成长股赛道。这就意味着：
（1）在A股处于牛市亦或是反弹阶段时，数字经济无疑将领涨市场，成为上涨的主力军，为投资者创造超额的投资收益。
（2）在A股处于熊市亦或是下跌阶段时，高弹性的数字经济无疑也将会领跌市场，跌幅可能会远超市场整体水平，为尚未及时调整投资策略的投资者带来大幅亏损。
因此，在讨论数字经济赛道投资机会之前，我们可能需要对当前A股市场的整体情况进行综合判断，研究A股市场走势处于哪种阶段，才能够把握住数字经济赛道的投资机会，获取超额收益！
具体来说，我看好数字经济当下的投资机会主要基于两点原因：
一、国内资本市场的投资机遇正在逐步显现
对于2024年资本市场走势的展望。正是基于我对国民经济的看法，我才同样坚信，虽然国内资本市场在可预见的将来出现指数级牛市行情的可能性依然不大，但同样在也预见的将来，A股再大幅下跌的可能性也已不大，国内资本市场应该已经终于处于2007年以来超级熊市走势的底部。毕竟如果拉长时间看：
1、上证指数在2006年7月首次突破3000点以来，短短两年后的2008年4月，沪指就首次打响了3000点保卫战。截至2024年1月底，上证指数再次跌破2800点。股市通常被视为经济的晴雨表，而在2006年，我国的GDP总量只有21.94万亿元人民币，到2023年已达到126.06万亿元，18年间GDP增长了六倍的情况下，沪指却始终围绕3000点宽幅震荡、不涨反跌。资本市场是国民经济的晴雨表，虽然中国的资本市场由于监管程度等诸多原因尚没有欧美市场成熟，至今尚未实现与国民经济的同频共振，但是国民经济的增长水平就如同万有引力必然还是国内资本市场的估值中枢，以时间换空间，最终指数必然会向经济回归。由下行到复苏的国民经济必然带来资本市场的持续复苏，虽然年初形势严峻，有望先跌后涨，我想进到年底2024年A股还是有望收涨的。
2、当前政策底已至，市场底在即：
（1）从政策面来说：在我看来，伴随着新“国九条”的重磅颁布，A股又步入了十年轮回的新纪元，新“国九条”强监管、重分红，可以说是彻底填补了A股长期以来存在重融资、轻回报，导致资金供求长期失衡的根本漏洞。A股一直以来在融资方、大小非持续减持导致市场资金供给严重不足，只能炒差炒小的痼疾也有望得到根本性扭住，A股市场极有可能真正步入新的一轮牛市。
（2）从技术面来说：今年以来，新一轮AI热潮汹涌而来，从OpenAI发布首款文生视频大模型Sora，再到Figure的第一个人形机器人“Figure 01”。英伟达、微软等科技巨头纷纷入局机器人赛道，“AI+”机器人、“AI+”半导体、“AI+”软件等AI相关投资机会持续涌现，中证半导体产业指数、中证机器人指数、中证全指软件指数等都领涨A股，也为中国的投资者创造了国内外的投资新机遇。在我看来，当前全球人工智能行业，从软件的大模型到硬件的人形机器人，都在迎来“0-1”爆发式机遇。究其原因，技术进步通常具有一个显著特点，就是在萌芽期和成熟期的升级速度可谓是天壤之别，往往在研发期进度相对缓慢，可能多年都看不到明显的成果，但是一旦突破了奇点，就将实现爆发式的指数增长。回顾过去的行情，每个阶段的牛市往往反映出当时的时代主题，比如2006年的“煤飞色舞“，2013年的移动互联网，2020年的新能源行情，等等。每一轮的时代主题，都给予了一轮至少3年时间跨度的投资周期。当前，全球对于时代主题的普遍共识是AI，未来将全方位改变人类的生活和工作方式，科技板块有望成为新一轮股市行情的引领者。
伴随通用型人工智能ChatGPT的横空出世，数字经济、动漫游戏等与人工智能赛道的空前活跃，近期半导体板块接力用人工智能赛道持续大涨，人气维持高位。在我看来，生成式人工智能的技术突破极有可能会成为人类突破“第四次工业革命”的契机。综合考虑人工智能行业的长远前景和近期人工智能最有可能在AIGC领域全面落地的行业变革预期，半导体、与动漫游戏联系最为紧密的AIGC赛道等成长空间巨大。
综上所述，在我看来，随着当前A股政策利好不断集聚，政策底已至，A股已经处于震荡触底期，虽然具体的反转时间依然未知，但毋庸置疑的是市场底在即，投资者可以适时抄底高弹性的超跌股，转守为攻。这时候，数字经济赛道无疑非常值得投资者重点关注。
二、数字经济板块自身具有良好的规模效应
我看好科技革命下数字经济赛道的投资机会主要基于以下五点因素：
1、计算机、半导体等基础硬件产业都具有显著的规模效应，越是技术领先企业的产品市场需求就更大，市场需求大单位生产成本就更低，从而价格就更低，销量就会更大，也就有更多的资源去支持技术研发，从而形成强大的技术壁垒，导致后发企业无论投入多少资金，往往只要一步落后，就会步步落后；而操作系统、办公软件等软件应用又具有先发优势，市场占有率越高主动提供配套服务的企业就越多，从而市场占有率也就会越高，如果没有外力的作用，后发企业几乎同样没有赶超机会。直到近年来，由于国际局势的变化，国产替代的重要性愈发凸显。科技自主可控超过成本因素成为时代最紧迫的需要，国产替代主题迎风而起，反而为国内的硬件产业和软件服务的后发企业创造了前所未有的弯道超车机遇。正如古人常讲的：“否极泰来、物极必反”。
2、正是面临空前的国际竞争压力，我国对于科技创新板块的发展同样愈发重视。在大会报告中，“科技”一词就出现了四十余次之多，“科技强国”也是我国在二〇三五年基本实现社会主义现代化的重要目标。2022年10月28日发布的《全国一体化政务大数据体系建设指南》，明确提出要初步形成全国一体化政务大数据体系，直接利好国产软件公司在平台软件建设、数据服务器、大数据应用等方面的发展空间。
3、数字经济的驱动作用愈发显著。近年来，数字经济在国家的大力扶持下，产业规模连年增长。2021年，我国数字经济规模已达45.5万亿元，占GDP比重将近40%，业已成为继农业经济、工业经济之后的主要经济形态，产业规模已经占全球第二，仅次于美国。特别是2023年2月27日印发的《数字中国建设整体布局规划》，完成了数字经济产业政策的顶层设计，大力推动数字经济成为国民经济“加速器”。这些举措都充分体现了国家对于数字经济的空前重视。
4、2022年“东数西算”工程全面启动，带来了信息产业新的巨大增长空间，未来随着“东数西算”工程的持续推进，信息服务业的增速还有可能进一步加快。未来五年更是信创行业的高速发展期，从党、政到金融、电信、交通、电力等行业，通信、计算机等领域需求有望全面提升，根据海比研究院的报告，在2025年，信创市场规模有望直接突破2万亿元。
5、2022年底以来，以ChatGPT为代表的的人工智能已经由过去的科幻构想和实验室产品逐渐走向成熟。
（1）ChatGPT语言数据库“GPT-4”更是取得了新的飞跃，“GPT-5”呼之欲出。
（2）2024年初，Sora模型火爆出圈、再次点燃人工智能相关板块热情，再有机器人赛道冲入“风口”，众多科技巨头参与其中。海外AI应用大发展和算力龙头业绩以及市场情绪回暖带动下，市场迎来猛烈的超跌反弹。特别是2023年以来，作为人工智能算力基础的英伟达和全面向AI硬件转型的老牌计算机公司戴尔等都取得了惊人涨幅，英伟达一年涨幅超过十倍，2024年3月1日，市值更是突破了惊人的两万亿，甚至超越了全球电商巨头亚马逊公司，海外AI前景广阔，国内数字经济可谓是方兴未艾，值得期待！
技术进步通常具有一个显著特点，就是在萌芽期和成熟期的升级速度可谓是天壤之别，往往在研发期进度相对缓慢，可能多年都看不到明显的成果，但是一旦突破了奇点，就将实现爆发式的指数增长。从ChatGPT的表现看，人工智能极可能已经处于通过“图灵测试”的前夜，即将迎来光辉的未来，彼时应用场景和市场潜力就绝非今日可以想象的了，人工智能可能将会引领人类下一轮技术突破的新未来！
总结：
综上所述，基于上述的五点原因，在我看来，数字经济板块很可能会成为2024年A股反弹阶段领涨市场的结构性行情赛道，行业前景广阔。期望中秋节前后就是A股这一波调整的真正市场底！之后再掀起一场波澜壮阔的新牛市！
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