今日(周三9月11日)收盘成交额4996亿元,再次低于5000亿。在上周三,曾提示指数进入新一轮的分化式、分步式新低,谨防双创、中证500、1000、2000指数创新低。经过一周时间,除了中证2000指数、创业板指未创本轮新低,在大盘权重的带领下,科创板、中证500、1000指数加入了不断创新低的大军。后市主要观点:分化新低-一齐新低-大反弹,这个新一轮的轮回中,仅剩中证2000指数暂时未创新低,那么心态上就要做足预防,市场弱势中,一齐新低的概率很大;但是,也不要忘记,近两个月来的轮回的节奏,当一齐新低发生后,大反弹将突如其来。7月底,8月底,来过两次大反弹,现象均是各指数统一创新低后的突然来的大反弹。故而在当下的底部区域中,既要敬畏新低,又要无惧新低,越快速的发生再一次的一齐新低,真实的底就会越快到来。另一方面,当前市场主杀银行等权重的情况,与2月主杀中小盘股的情况,刚好相反,从一个侧面也说明,中小盘类的各类题材股,几乎到了跌无可跌的地步了。

 

盘口上,银行、石油、基建等权重股的杀跌仍在继续,或许正是他们作为“血包”,才能促使各题材股跌势不那么明显。有意思的现象是,本周中证500、1000指数刚刚创出本轮各自的新低,就出现了整体性的反弹,实际上,也是在验证与大家分享的观点“轮回:分化新低,一齐新低,大反弹”。再次提示大家,只要不出现银行与各题材的同向运动,市场真实的底就很难出现。只有出变化,改变了这个持续数月的跷跷板现象,市场才可能出现真切的反转。同向运动,可能以先一齐下跌的形式,带动“最后的阵地”中证2000指数也创出本轮新低,达成全部指数一齐新低的结果,然后才会再以突如其来的形式出现大反弹的同向运动,即预防银行与各题材“同跌后,再同涨”的现象。

 

 

市场又出现了几个信号,分享与大家:

 

第一,周二(9月10日)的无量反弹的启示

周二出现了创新低后的整体性反弹,却无量,我有三个想法:

其一,在上证指数创新低后,尤其是中证500、1000指数被银行、石油等权重带动下,也创出自身新低后,这是又一次验证“轮回:分化新低-一齐新低-大反弹”,但是需要注意的是,中证2000指数、创业板指还未创新低,这就继续给“轮回”留下悬念,谨防各指数一齐新低的可能现象

其二,就拿2月的底来比较,整体性反弹都明显放量。而当下这个位置,反弹看起来很容易,且是整体性反弹,有一种跌无可跌的感觉,但是无量,说明,并未明显出现抄底资金,抄底资金对短期势头不看好,仍存隐忧(下文会提到有哪些隐忧,包括石油、银行),才出现这种反弹无量的现象,仅靠市场自有存量资金,只能进行低探再回拉,接着再低探的情况。

其三,结合以上两点,再一次创新低去寻底,恐怕在所难免,但是大家不要忘记“轮回”,一旦出现一齐新低的现象,就需密切关注大反弹,并从大反弹中观察是否具备反转的信号。7月8月都发生了一次,再一次出现,真实的底可能就打出来了。

 

第二,中石油走势的隐忧

9月以来,中石油连续杀跌,出现了3次明显的跳空向下缺口,当日继续往下杀的现象。跳空的原因有人会归咎于石油下跌,其实不然,我们知道,趋势运行中总会有借口。这种现象,就是属于借助话题、事件、时点等对一个趋势方向进行加重处理。我们也注意到,一般情况下,权重股很少有这样的连续跳空缺口并延续走势的,而如中石油这样的权重都会这样,对于这种隐忧的扩散担心,就是,其他的蓝筹权重会不会也发生这样的走势呢,从而加重下跌的破坏力?比如,连续下跌的银行,在最后会不会也借题发挥,跳空低开,再低走?还有其他权重呢?这实际就是加深了那种印象:本轮有别于2月见底,就是在杀权重,而且还没有结束。

 

第三,银行等红利股票不可轻率参与

其一,从走势上来说,这类蓝筹权重的走势具有显著趋势特性,当前已经发生明显下跌,希冀他突然反转上涨,不太现实,必要经过某种过程才能实现再次的反转(要么是快速且连续的大跌,要么是横盘筑底);

其二,从理念上,“播种收获”的理念,在之前这类股还高高在上时,就提示,他们总体属于“收获期”没有进的最好不进,已经持仓的应考虑逐步离场。现在虽然跌了,部分的红利股仍然从中长期看涨幅巨大,距离“播种期”还远。

其三,对于银行、石油、公用事业等权重红利股票,短期走势没有出现明显的抄底时机的现象,或许能够回答为什么周二(9月10日)是无量反弹,即抄底资金的隐忧,就是对于权重股还没有跌透的担忧,这对于指数会不会破2700或2635,形成重大的隐患。

 

第四,九月的窗口期或将延至10月

每逢月底月初,均为重要转折窗口,尤其是8月底中报全部发完,且市场总体处于相对的底部区域的9月初。运行一周半,市场在权重的带领下,不断有板块指数创出新低,这个反转窗口或将延至10月,令人需要更大的耐心来应对。中途夹杂中秋、美联储议息、国庆,试想,作为场外准备抄底的资金,会在9月中下旬有这个这么多间断的交易日全面出击吗?震荡下挫再急速反弹,再震荡下挫,或是九月剩下日子的主旋律。

 

自八月底以来,对于银行为代表的红利股票是重灾区,而其余各题材跌势相对平缓,部分股票甚至似乎正在走出自身的底部区域。这个时候,如果真的被大盘指数带动了破2700,题材股再跌一次,大家能守得住吗?策略上,仍然是抓住主要矛盾,渡过次要矛盾,抓住坚守底部区域的底部策略的主要矛盾,渡过可能出现的再一次一齐新低的次要矛盾。其实,大家静下心来回味,7月底、8月底各一次的大反弹怎么理解,有一小批股票在7月底就止跌了,另一批在8月底止跌了,这可不可以理解为市场在总的见底过程中,个股在分阶段分时段的独自见底呢?当前市场的恐慌或担忧,在于,权重带队下的指数不断新低,会不会也带崩其余各题材股。近一周的盘面上,每每看见指数大跌产生担心时,定睛一看,实际不少个股跌幅很小甚至不跌。与2月情况刚好相反,本轮中小板股票的主体底部时间区域可能就是会高于权重股。历史会重演,但不会完全相似。本轮的底部区域,或许正是与2月相反相成的形式出现的。对于指数连续新低的恐慌,对于中小板或有或无的被动式下跌的担心,大家应该有充分的思想准备了,应该不用特别的忧心忡忡了。在当前这个市场情况中,虽然正是含辛茹苦的“播种期”,却是最有韧性的、明智的、耐心的朋友们的广阔的沃土。下周三,继续与您一齐观察市场、思考问题、解析策略。

 

风险提示:

国内经济数据不及预期,海外货币政策的不确定性,技术信号存在失效的情况。



【投顾姓名及其登记编号】孙扬(S1160622110002),主理人毕业于国内一流名校,参与证券、期货市场超16年,擅长技术分析与基本面相结合,透过现象看本质,敏锐发掘优质个股。

【风险提示】本文不构成对任何组合及服务的推介,不构成投资建议,投资者应审慎判断,选择与自身风险承受能力及投资目标相匹配的组合和服务。投资者据此操作,风险自负。东方财富证券力求本文内容及观点的客观公正,但不担保其内容的准确性或完整性。在任何情况下,东方财富证券不对任何机构/个人因使用本文内容所引发的任何直接或间接损失负任何责任。市场有风险,投资需谨慎。

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !