2024年9月11日股指期货期权现货分析
1、50上证2409净多增加264，净空减少1032，净多强于净空；总多头减少4.69%，总空头减少3.96%，总多头弱于总空头；即期基差上涨0.10%；50PCR=33.89，50ETFPCR=50.45；主力净流出11.60亿，NFMCR=-0.1568%，本月涨跌幅=-4.90%
2、300沪深2409净多增加3104，净空增加288，净多强于净空；总多头减少6.02%，总空头减少5.63%，总多头弱于总空头；即期基差上涨0.14%；300PCR=47.88，300ETFPCR=60.76；主力净流出16.46亿，NFMCR=-0.1871%，本月涨跌幅=-4.07%
3、500中证2409净多减少815，净空减少127，净多弱于净空；总多头减少13.90%，总空头减少13.35%，总多头弱于总空头；即期基差上涨0.20%；500ETFPCR=77.21；主力净流出9.47亿，NFMCR=-0.2571%，本月涨跌幅=-2.68%
4、1000中证2409净多减少1051，净空减少461，净多弱于净空；总多头减少16.40%，总空头减少14.64%，总多头弱于总空头；即期基差上涨0.06%；1000PCR=48.10；主力净流出17.86亿，NFMCR=-0.5398%，本月涨跌幅=-3.10%
5、科创50ETFPCR=43.87，科创板50ETFPCR=47.18；主力净流出0.95亿，NFMCR=-0.1224%，本月涨跌幅=-4.30%
6、万得全A市盈率=14.89，十年期国债收益率=2.1025%
数据分析（仅供参考）：
1⃣从期货角度来看：
1、净持仓方面，今日上证50、沪深300净多强于净空，且连续2日多头占优，中证500、中证1000净多弱于净空，净持仓显示大强小弱。总持仓方面，全线总多头略弱于总空头，总持仓空方占优。总的来说，大票多头强，小票空头强
2、基差方面，上证50、沪深300、中证500基差上涨较多，上涨0.1-0.2%，期货端做多力量较强，中证1000基差上涨0.06%，做多力量较弱
2⃣从期权角度：
1、看跌/看涨期权比（PCR）方面，今日出现分化，上证50、沪深300PCR微跌，而中证500、中证1000、科创50PCR小涨，做空意愿加大。且近月平值的认购与认沽的增减量也与PCR一致，出现大增小减的情况。总的来说，大强小弱
2、隐波方面，今日所有指数均呈现“近高远低”走势，相比昨日走势斜率更为陡峭，短期较大可能波动加剧。即期隐波方面，今日所有指数即期平值认购隐波边际变化都好于即期认沽期权隐波，即同涨时认购隐波涨幅大于认沽，同跌时认购隐波跌幅小于认沽。总体来说，多方占优一些
3⃣从现货角度：
1、成交量方面，今日沪深两市共成交4996亿，较上日缩量280亿，万得全A主力净流出95.27亿；总体上个股涨少跌多，上涨1605家，下跌3546家，平盘186家。市场情绪转弱
5、本月主力净流量/月初总市值（NFMCR）方面，科创50>上证50>沪深300>中证500>中证1000，而本月涨跌幅排行，中证500>中证1000>沪深300>科创50>上证50。有趣的是，主力净流出比率最小而跌幅最大，或许主力在隐藏、在观望，等待政策出台，伺机而动
3、融资融券方面，昨日融资买入额/两市成交额=7.52%，略升0.22%，仍处于历史底部区域；上周五平均维持担保比例=233.40%（2/5最低点担保比例为222%），仍处于风险阈值水平
4、情绪方面，恐贪指数为5.11，连续三日处于极度恐惧状态
5、股债性价比方面，万得全A的FED风险溢价为4.61%（≥4%为乐观区域），微涨0.06%，股票“性价比”极高
6、盘面上，尾盘多只中证1000ETF显著放量，最后半小时四只中证1000ETF累计成交均超2亿元，一只最后半小时成交超1亿元。上涨方面，新能源赛道集体反弹，光伏、电池概念紧随其后。下跌方面，以大金融为首的高位红利股继续退潮，教育、医药商业调整居前
7、技术面，沪指离前期低点2635只有3.2%的空间，目前这个区间就很关键，是否能确认双底就看成交量放出来，如果还是阴跌，那大概率破前期低点
4⃣资金面：
1、央行今日公开市场开展2100亿元7天期逆回购操作，操作利率1.70%，持平上次。今日有7亿元逆回购到期，实现净投放2093亿元。本周净投放4821亿，本月净回笼7095亿元，边际向好。资金面中性偏宽松
2、DR001早盘开在1.74%，全天稳步上行，最后稳定在1.78%，加权平均收益率较昨上一交易日下行15.98bp；DR007早盘开在1.70%，9:30开始急拉，最终收在1.81%，加权平均收益率较上一交易日下行5.06BP。资金价格相对便宜
3、截止16:00，CFETS-NEX人民币资金面情绪指数：整体市场指数为48，日内由紧转松，较昨日上涨5点。银行间流动性中性偏宽松
5⃣债券角度：
今日10Y国债收益率攻克2.1%点位，短端国债本周下行超10BP，曲线继续走陡，本周仍有社融数据公布，大概率一般，市场预期降准降息情绪渐浓势在必行。在此之前，债市仍做多为主
6⃣消息面：
1、全球石油基准布伦特原油期货周二收于2021年12月以来的最低水平，此前OPEC+下调了对2024年和2025年的需求预测。布伦特原油期货结算价下跌2.65美元，跌幅达3.69%至每桶69.19美元。美国西德克萨斯中质原油结算价下跌2.96美元，至每桶65.75美元。全球经济可能正在进入到一个相对疲软的阶段
2、财政部拟第一次续发行2024年超长期特别国债（五期）（20年期）。本次续发行国债竞争性招标面值总额450亿元，不进行甲类成员追加投标。本次续发行国债票面利率与之前发行的同期国债相同，为2.33%。招标时间为2024年9月20日上午10:35至11:35。财政发力，长期来看利于股市
7⃣风险提示：
1、9/12周四公布美国8月PPI数据
2、本周公布中国M1、M2等社融数据
明日预测（仅供参考）：
期货方面：大强小弱
期权方面：整体波动较大，大强小弱
主力净流量方面：科创50>上证50>沪深300>中证500>中证1000
债券方面：短期维持做多情绪，等待政策落地
资金方面：央行连续四天净投放，整体资金面边际宽松，资金价格相对便宜
综上，预测明日大票领涨反弹，小票震荡
变数：“国家队”买入和突发的政策利好
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