曙光已现
原创 打理自己的财富 打理自己的财富 2024年09月12日 07:49 河南
昨天，市场又是分化走势，虽然上证指数跌了不少，并持续新低，但是个股并没有多惨，甚至很多个股大涨。从8月30日早盘文章说变盘终于来了（点击蓝色字体可回看文章）以来，盘面明显在逐步变化。从8月26日黎明就在眼前指出创业板可能提前走强，对比上证指数的超额受益不断在在增加。
上月下旬咱们一直在唠叨远离的红利股，进入9月份轮流崩盘下杀，如果没有在当时卖掉，可能几个月的盈利在短短几天就灰飞烟灭。任何一次抱团，最终都是这种短期急杀式的下跌，把所有要吃最后一口肉的都闷杀里面，我们来看看K线的残酷。
中国神华
中国石化
工商银行
还有今天的长江电力
现在不知道中国移动会不会也在瑟瑟发抖？
随着这些大蓝筹们逐个崩完，市场也就出清了。当然也别指望他们一次直接崩到底，看那些前期先崩的可能这两天会有反弹，正好给上证指数也缓口气。上证指数经过这几天的急跌，也杀的差不多了，这里怎么也的反弹一下去摸一摸20日线吧。不过还是尽量别参与上证的反弹，可以多看看前面咱们提到的创业板和科创100指数的反弹，选一些和这些指数关联度高的个股，或者直接指数ETF去操作更安心。
医药方面昨天涨幅不错，特别是CXO方向，随着美国生物安全法案的落地，压在CXO头上的最后一块石头也落地了，这里可以看作时利空出尽。要知道，修改后的法案可是留了8年的缓冲期的，到时候他们总统都换两任了，何必担心那么远的事呢。
再者，通过CXO头部几家公司的半年报看，虽然上半年业绩普遍下跌，但大多公司二季度收入环比一季度增长，新签订单更是几乎都是两位数增长。在外部经济环境恶劣、美国法案阴霾压力之下，能取得如此非凡的表现，非常难得，CXO企业业绩大幅下滑主要还是源于创新药寒冬的整体性困难，通过新订单增量来看，CXO已经迎来景气度底部反转回升！
美联储进入降息通道后，相信国内外头部药企在创新药上会加大资金投入力度，CXO作为卖水人，核心逻辑就是看创新药的资金投入。创新药企容易失败，CXO的研发订单基本是稳赚不赔，企业失败了，这些投入就没了，CXO的一个订单失败了，还有下一个订单等着。
总结来说，CXO行业股价经历3年的下跌，跌幅巨大，目前作为一个低资产负债率的行业，都跌剩1倍出头PB，甚至在港股都有不少跌破1倍PB的公司。随着二季度订单量集体出现拐点，生物医药行业的景气度也在逐步复苏，这里是埋伏的好时机，寒冬距离春天可能依然还有距离，但春天终将到来。路漫漫其修远兮，吾将上下而求索！
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