斑马消费 任建新

去丰巢快递柜,不仅可以取快递、寄快递,还可以送取干洗的衣服,一部分干洗服务还是丰巢提供的。这不是规划,而是现实。

随着丰巢冲击港股IPO,这家公司交出了自己的成绩单。作为智能快递柜市场的绝对老大,丰巢拥有33万个快递柜,覆盖全国高能级城市的20多万个核心社区,用户3.678亿人,每年处理了200多亿个快递,占快递业务总量的16%以上。

这个铁皮格子柜,也在不断丰富自己的故事。以点位和庞大的顺丰快递服务体系为依托,开展洗护等增值业务。为此,丰巢还建立了自己的洗护工厂。

这是丰巢的一小步,却是互联网服务平台们深入用户的一大步。


快递柜崛起

今年截至8月13日,我国快递业务量已突破1000亿件,破亿比2023年提前了71天。按照上半年的增速,2024年全国快递业务量或将达到1600亿件。

一千多亿个快递,就是一千多亿次快递员与用户的链接,这早已形成一个庞大的快递服务体系。

很多人不方便亲自接收快递,于是,催生了对快递柜、菜鸟驿站的需求。仅仅在十几年前,一切远没有现在这么方便。

当时,电子商务蓬勃发展,快递业也迎来自己的黄金时代。2000年,中国快递业务量首次破亿,2014年即突破百亿。在增长、效率与服务质量的共同要求下,快递“最后一公里”的问题,被单独拎出来攻关。

2012年,三泰控股(现已更名为川发龙蟒002312.SZ)启动速易递项目,可算是中国第一家智能快递柜运营企业。

当时披露的数据显示,短短两三年时间,速递易就在全国79个城市建立4万组快递柜,每天处理的快递占到全国快递总量的5%。

借此,三泰控股成为当时资本市场炙手可热的标的,市值从2012年的20多亿元,飙升至2015年的500多亿元。

速递易迅速引发快递行业的关注。京东快递柜开始提速;2015年顺丰推出丰巢快递柜。也是在这一年,阿里巴巴尝试另一条路线,菜鸟驿站诞生。

当时,智能快递柜方兴未艾,完全处于投入期,单靠三泰控股,支撑不了速递易的发展。2017年,速递易重组,中邮资本拿下控制权,多家财团入股,上市公司的持股比例从100%下降至34%。项目就此变更为“中邮速递易”。

同年,背靠顺丰系日渐壮大的丰巢,收购e栈,成为智能快递柜市场老大,逐渐拉开与中邮速递易的差距。

2020年,智能快递柜行业完成大合并,丰巢收购中邮速递易,合并成为现在这家由顺丰系、中邮、三泰控股等众多资本共同持股的快递末端服务巨头。

一统江湖后,丰巢在智能快递柜市场几无敌手,唯一的威胁,是以另一种形式存在的菜鸟驿站。

 

丰巢冲上市

9月初,丰巢控股有限公司(简称“丰巢”)披露IPO招股书,拟登陆港交所主板上市。

一旦成功,这将是顺丰系继顺丰控股、顺丰房托、嘉里物流、顺丰同城后的第5家上市公司。值得一提的是,顺丰系的航母,A股上市公司顺丰控股(002352.SZ),也正在与丰巢一起,冲击港股IPO,寻求A+H股双重上市。

按2023年收入计,丰巢是中国最大的末端物流解决方案供应商;按截至2023年底的快递柜数量及处理的快递业务量来计算,是全球最大的智能快递柜网络运营商。

在中国末端物流解决方案市场,丰巢市场占有率达到6.1%,菜鸟驿站4.0%,京东物流(02618.HK)、圆通、韵达等公司紧随其后。

截至2024年5月底,丰巢在全国31个省份的20.9万个社区,拥有33.02万组快递柜,服务了350万快递员和3.678亿消费者;2023年配送快递212.498亿件、寄送6.026亿件,占中国快递业务总量的16.55%。

其实,丰巢合并e栈和速递易成为智能快递柜市场老大后,增长与盈利,一直是摆在面前的两大议题。

快递业务总量的不断提升,逆向快递对末端服务体系的依赖,都可以帮助丰巢稳定其业务量水平。

可最关键的,是点位拓展的力度。一二线城市的核心社区,丰巢快递柜几乎已经无处不在。高能级市场的空缺点位数量越来越少。丰巢给出的应对策略是,下沉与出海。

到三四五线及以下社区设置快递柜,空间很大,但必然面临使用效率下降的问题,导致公司的资产收益下降。

丰巢已经开始将触角伸至泰国市场,目前布局了200组智能快递柜。目前,快递柜出海,仍然处于极早期的探索阶段,点位较少且增长速度慢。

好在,丰巢已经探索了相对丰富的盈利模式,退货寄件、取件超时收费、广告及增值服务等。

2021年-2023年,去丰巢快递柜退货的快递业务量分别为1.14亿、1.42亿、2.33亿,成为公司近几年增长最快的业务板块。

当然,赚钱最简单的,还是取件超时收费。一般情况下,快递员存件、消费者取件,丰巢都是不收费的。从2020年前后开始,丰巢探索收取费用。18小时的畅存期后,每12小时收费0.5元,3元封顶。有媒体根据快递柜的格口周转率测算,最近3年半,丰巢收取畅存费8亿元左右。

多业务共同发力,连续多年亏损的丰巢,终于在2024年实现了盈利。2021年-2023年,公司收入分别为25.26亿元、28.91亿元、38.12亿元,净利润-20.71亿元、-11.66亿元、-5.41亿元;2024年1-5月,收入19.04亿元,同比增长33.6%,扭亏为盈,净利润7160.2万元。

 

丰巢干洗店?

丰巢最核心的价值是什么?是分布在全国几乎所有高能级城市、重点区域的33万个快递柜,以及这些点位所链接的3亿多用户。

直接向用户收取暂存费,是比较初级的盈利模式。如果直接通过取快递大规模向消费者收费,不仅会招至用户的反对,倒逼快递业新归的强制执行,还会让数年苦心建立的快递业末端服务体系遭遇重创。

所以,最理想的模式,是用免费或低价的快递收取服务来吸引用户,维持快递柜的高度粘性,再通过这种信任关系,用其他业务来盈利。

广告业务,受制于规模和点位环境,天花板有限;丰巢尝试的到家生活服务,与丰巢用户高度重合但服务场景有所差异,并不是最有利的服务范围。

丰巢在多种方向和可能的增值业务中,把更多的精力,放到了衣物洗护业务上。

随着本地生活市场的发展,互联网干洗已经非常普遍了。到美团等平台下单,顺丰等快递公司上门取件,完成后寄回。

既然如此,为什么不能由拥有快递服务体系和末端网点的丰巢来直接牵头呢?

为此,丰巢建立了覆盖全国的洗护工厂网络。截至5月31日,已经拥有1家位于广东中山的自营洗护工厂,以及135家第三方洗护工厂。

干洗店的痛点已经持续多年,价格贵、信任度不高、送取不够方便、服务质量参差不齐,等等。洗衣店自身,门店开支巨大、季节波动明显、整体运营效率不高,虽然一直被指责贵,但内心也是有苦说不出。

即便不断有互联网洗衣试图改造这个市场,但受制于交付流程和质量,一直未能对行业形成颠覆。

而丰巢,在顺丰系的加持下,有用户和品牌基础,有海量点位和人员组成的服务体系,如果能通过工业化将洗护这个服务做好,便能够形成降维打击。

或许,丰巢很难靠快递柜本身赚钱,未来却有望依靠衣物洗护业务来实现稳定盈利。那么,面对30多万个丰巢快递柜,全国近20万家干洗店就真要瑟瑟发抖了。

更重要的是,它可能探索了一条互联网业务实现差异化盈利的新路径。平台们不要老想着抠用户那三瓜俩枣,更应该想想如何为消费者提供更多的优质服务。$顺丰控股(SZ002352)$$美团-WR(HK|83690)$$顺丰同城(HK|09699)$

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