$英伟达(NASDAQ|NVDA)$  最新|黄仁勋在高盛Tech大会Communacopia上的发言总结：

(24/09/11 美东时间)$英伟达(NVDA)$

加速计算：黄仁勋表示他长期以来的观点是摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度，这导致了数据中心的计算通胀。此外，他指出，仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长，因为这将显著提升性能和/或节约成本。

客户投资回报率（ROI）：黄仁勋指出，晶体管的scaling已经到了最后 (原话: we have hit the end of transistor scaling) ，晶体管的scaling在之前的云计算周期中已经提升了云计算的利用率并降低了成本。他解释道，虽然使用GPU增强CPU会使绝对成本增加约两倍（以Spark为例，即分布式处理系统和大数据分析引擎），但由于速度提升约20倍，像Spark这样的应用最终的净成本收益可达10倍。从收入生成的角度来看，黄仁勋表示，超大规模客户每花费1美元在Nvidia的基础设施上，就可以获得5美元的租赁收入，这得益于加速计算需求的持续强劲增长。

竞争壁垒：黄仁勋在描述公司的竞争壁垒时强调了公司在以下几方面的优势：a) 跨多个平台的大量GPU装机基础（兼容前向和后向的软件）；b) 能够通过软件（如特定领域的库）增强硬件；c) 能够设计Rack级系统并在各种芯片上进行创新（Nvidia为Blackwell平台设计了7种芯片）。

对供应链的看法：黄仁勋谈到了供应链合作伙伴的灵活性。他指出，如果没有包括台积电在内的关键供应商的帮助，公司就不可能在2023年下半年和2024年实现类似“曲棍球棒”增长的收入。

重申Blackwell计划：黄仁勋重申公司将在2024自然年第四季度开始发货基于Blackwell的产品，并将在2025自然年规模化生产。他还指出，需求强劲，并表示鉴于公司作为几乎所有开发AI的云服务提供商及其他公司的核心供应商，他感到一种责任感。