#英伟达带飞纳指，AI行情要卷土重来？#$恒辉转债(SZ123248)$$英伟达(NASDAQ|NVDA)$$贵州茅台(SH600519)$
关键指标【仅供参考】
1、沪深300股债利差择时模型：7.13%，维持100%偏股基金。（持有资金或新增资金均配置雄霸赛道偏股/节节高混合等偏股组合）。
2、万得全A市净率：1.29倍，处于1.18%的偏低位置（历史1.29-2.14，再跌0%达到近10年最低，涨65.89%创近5年新高），纳斯达克指数在宽基中涨幅靠前，创业板三连涨。
3、可转债均价：109.246元，处于25.23%的适中偏低区域（历史94.741-152.232）。
最近的好消息很少：
月饼、白酒、机票等显示节日消费意愿低迷。
大家也逐步认识到，
不是不愿意消费，
是没有信心和实力消费。
深圳出现了个人破产判例：
一对经商夫妻连续亏损，
负债928万（包括亲戚朋友、银行及平台借款等），
现金及存款不足400元，
目前稳定收入来源仅为一人的退休金。
法院审核后，认为符合个人破产清算条件，
指定管理人接管两人名下房产，拍卖处置后用于还债。
同时设置三年的考察期，
考察期内家庭收入保留一定的生活费和医药费，
超出部分还债。
考察期满后，两人可以向法院申请免除未清偿的债务。
整体看，
免除个人债务符合法律规定的，
尽管代价不小，
好歹算是进步，
给民众一次重新开始的机会。
另有消息称，
许家印前期丁玉梅资产遭冻结，
英国法院允许其每月最多花2万英镑（约18.6万人民币），
账户还有400万美元存款。
这破产也很豪！
A股虽有震荡，
但是整体下跌，
红利主题大跌。
主要是油价大跌+预期需求下降——三桶油+煤炭下跌；
经济形势不好+金融让利预期——银行股大跌；
如果这些红利资产能用业绩证明自己行，
未来还会有机会。
毕竟从国债看，
确定性收益的资产还是很抢手的。
国内10年期国债收益率已经跌破2.13%，
美国10年期国债收益率也跌破3.7%，
各类债基金持续上涨，
“基少现金+”组合连续收蛋。
11日，离岸人民币小幅升值，
主力净流出79亿，A股小幅下跌；
南下资金净卖出60亿元，港股震荡下跌，跌幅偏大。
美国8月CPI同比上升2.5%，
连续第5个月回落，
预估为2.5%，前值为2.9%。
美国8月份核心CPI同比上升3.2%，
市场预估上升3.2%。
美国总统辩论中，
提及对华关税问题时，
候选人哈里斯表示会取消关税，
特朗普计划提高关税，
我方发言人表示反对拿中国关税说事。
这一点上，大家对哈里斯更有好感。
夜间，黄金下跌0.11%，白银上涨1.37%，
ICE布油上涨2.21%，美国十年期国债收益率震荡至3.654%，
道琼斯指数上涨0.31%，纳斯达克100指数上涨2.17%，
中概互联上涨1.15%，A50上涨0.3%。
美股科技股出现V型反转，半导体行业领涨，
大型科技股中，英伟达上涨8.15%，台积电上涨4.8%。
一、可转债上市
恒辉转债
安全防护手套，安防、智能制造等概念，规模5亿元，AA-，转债税后本息为115.2元，类黄金级，转股价值90.91元，合理价值为113元-117元，网上获配较小，可能被炒。
类似转债：宇瞳转债、声讯转债。
当前转债市场偏弱，适合采用回落卖出方式止盈，如果涨停，可以在涨停打开（开盘120元10点恢复交易，开盘130元14：57恢复交易）后择机卖出，回落卖出操作详见下方视频。
二、特色老债
1、双低转债【偏安全】
利元转债、金埔转债、利群转债、百川转2、冠中转债。
2、小规模双低债【偏活跃】
冠中转债、思创转债、新星转债、祥源转债、宏丰转债。
3、低溢价转债【偏进攻】
福能转债、蓝天转债、金诚转债、鹿山转债、利群转债。
4.弘亚转债、永02转债下修不到底，合理价值分别为113元和93元，后者显著低于当前价格，诚意不足。
5.蒙泰转债董事会提议下修，如果下修到底，合理价值为115元，高于当前价格。
11日可转债等权下跌0.26%，溢价率中位数为49.37%,再度走低。
以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。
三、估值分析
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