$酒鬼酒(SZ000799)$  

1.动销库存:一直在增长,一季度20%,二季度10%,三季度略微增长,目前需求仍弱;经销商信心不足,回款意愿较弱,但动销在增长,渠道库存一直在消化,但同时库存周转率也在下降;

2.费用改革:由高b端费用投放转为C端投放,以内参为例,内参2021升级到甲辰版,通过扫码红包(40/瓶)和再来一瓶(6:1),保证消费者实际到手价下降,同时控量保住批价,保证渠道40-50元收益。

3.产品结构:内参体量下滑明显,由23年7亿下滑至24年4亿,占比28%下降至17%左右,省内占比提升至60%-70%;酒鬼系列,省外占比60%+,省内红坛18为主,销售最好的价格带200-300,省外销售最快以透明装为主,200+;湘泉系列,下供不应求,但公司利润率很低,有意控量;

4.下半年预期:尽量与去年持平略增,压力很大,通过计算,下半年持平,则全年大概有20%下滑。

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