在去深圳调研涂鸦智能之前， 我对这家公司了解不多， 只知道他们在海外做的很不错， 但国内的产品应用不是太多。 之所以前往深圳， 是因为我判断智能化， 尤其是AI的生活应用， 已经是一个高度确定的事情， 对涂鸦智能多一些理解， 就等于对未来多一些认识。
涂鸦智能主要从事提供物联网(IoT)云开发平台及服务， 目前已经成为全球最大的第三方IoT云平台公司。 公司通过物联网云开发平台提供各种服务， 包括物联网平台即服务(PaaS)、 行业软件即服务(SaaS)、 基于云的增值服务及其他服务。 从业务结构来看， IOT Paas 是涂鸦智能最大的业务板块， 占比70%多， SaaS & others和smart solution的占比各是百分之十几。
涂鸦智能平台允许客户访问通用基础设施， 与开发及管理智能设备所需的所有即时可用的软件、 开发工具及服务。 其产品主要应用于智慧家居、 智能商业、 医疗健康、 教育、 农业、 户外运动及娱乐。
涂鸦智能的总部在杭州， 在世界各地的产业集结地设有众多分公司。 深圳作为国内电子科技领先的城市， 自然会做规格比较高的配置。 分公司设在前海的核心区域， 一进展厅便被外面的海景所吸引了。
下面图片显示的是展厅一角， 可以看出涂鸦智能所合作的， 大部分都是国外品牌。 和大家心目中的大多数中概股不一样， 目前涂鸦智能83%的收入来自海外， 国内业务只占比较小的比例。 在鼓励出海之前， 涂鸦智能就已经走在了国内同行的前面。 当前国内消费增速较慢， 这对涂鸦智能的影响倒是不大。
经过近10年发展， 目前第三方IOT云平台的赛道上， 在过去几年中， 几乎所有的竞争对手都被淘汰了， 现在只剩下了涂鸦智能和亚马逊IoT两家， 而亚马逊 IoT本身也是涂鸦的客户。 在全球范围， 涂鸦服务着七千多个品牌， 世界500强企业中， 有60家在和涂鸦合作。
涂鸦云平台现在已经连接了6亿多台智能设备， 而且每年还会新添1亿多台。 这些智能设备有大量数据留在涂鸦， 作为它们的云平台， 涂鸦向它们提供软件是非常简单的事情， 甚至不需要跟品牌端去沟通， 直接在APP里推送就可以了。 涂鸦是一个独一无二的， 在消费电子端使用生成式AI去创造价值的企业。
涂鸦智能2024 Q2的财报中， 营业收入达到了7330万美元， 同比增长约29%。 其中， 核心业务IoT PaaS的营收为5430百万美元， 同比增长了32%。 二季度首次实现非公认会计准则（ Non-GAAP） 季度经营利润740万美元， 利润率达约10%； 48%的综合毛利率， 创下了历史新高； Non-GAAP净利润为2080万美元， 净利润率约28.4%， 同样创下季度新纪录。
第三方 IOT 云平台， 并不是一个很大规模的赛道， 但发展的持续性很好。 竞争对手方面， 大型公司主要的精力是在自身产品上， 而普通公司在这个领域里， 很难与涂鸦智能相抗衡。 市场是细分的， 但从涂鸦的成长速度来看， 依然大有作为， 未来如果进一步扩展合作空间， 这个赛道也许会变得很大。
从投资的角度来看， 虽然和大多数中概股在收入来源上有所不同， 涂鸦的主要业务来自海外， 但涂鸦智能这只股票的主要关注者， 还是国人居多。 由于涂鸦主要是针对B端提供服务， 普通投资者不是很熟悉， 所以才会出现涂鸦智能账面上的现金达到了10亿美元， 而公司的市值却只有8亿美元的少见现象。
追本溯源， 这种情况的出现， 很大程度是涂鸦智能在C端的知名度不足所导致。 如果公司考虑把一些产品应用冠以涂鸦品牌， 在市场上大力推广， 即便产品本身盈利不多， 但对提升市值也是有好处的。
在深圳涂鸦会议室内， 我们就看到了一款可以抓拍宠物动态的智能相机， 确实很吸引人。 知名度创造流动性， 不知道这对涂鸦智能有没有实用意义， 个人小建议吧。
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