不得不承认，美股流动性是真好，昨晚又一次上演了深v戏码：在降息预期受阻的情况下，由英伟达带领走出了大反弹。
先来聊下数据。
美国8月cpi同比+2.5%，低于预期值0.1个百分点，环比增长0.2%，符合预期，通胀整体温和下降，其实还挺不错的。
但8月核心cpi环比+0.3%，高于预期值0.2%。
更麻烦的是：与百姓生活息息相关、通胀体感最直接的住房指数，环比大幅增长0.5%，同比+5.2%，成为推高核心cpi最主要的因素。
此外，交通服务费用环比增长0.9%，同比+7.9%，增幅最显著。
数据公布后，美联储观察工具CME显示：9月降息25bp的概率，快速从71%飙升至85%，占据绝对优势。
目前利率期货市场定价：美联储今年降息100bp，25年10月前总共降息10次，至26年初达到中性利率2.75%，总共降息250bp。
其实这还不是最麻烦的，最麻烦的是我昨天提过的问题：日元正在对美元快速升值！
说实话，日元的阻力位已经破了，再往上就是135和130，相较现价涨幅4%-8%，毫无疑问，这将对美日套息交易产生抑制作用。
其实现在最煎熬的，是日本央行，日元提前升值，给本就不富裕的流动性雪上加霜，最近2天日央行连发四箭：又借钱又回购国债又释放美元的，就是为了托住日股和美股。
现在随着日元升值，兑换日元的需求上升，那就看日本央行的头寸有多大了，别忘了日元后面还得加息呢，只要突破140，日本央行估计又要再次释放流动性。
数据公布后，因9月降息幅度下调，美股迅速跳水，UVIX一度上涨15%，SOXS涨超4%，但形势很快逆转，英伟达率领科技股强势反攻。
最终英伟达大涨8%，纳斯达克收涨2.2%，一众AI概念跟着鸡犬升天。
达子大涨的原因，是黄仁勋宣称芯片需求太旺盛，有些客户由于拿不到货而掉脸子，大家都想拿最多的货，因此情绪比较激动，市场对BlackWell的需求非常强劲，供应商正在努力追赶进度。
嗯...这套话术，怎么听着那么耳熟呢？
老黄：来家人们，这套茶杯平时要卖199，还不打折，今天我给大家争取到了最优惠的福利，只要99元，你就可以喜提福禄寿喜4套茶杯，再加一罐大红袍，限量299人，先到先得，123~上车！
中控：您这是在干什么啊！您可不能再加啦，厂家已经赔了！
此时字幕刷屏：怎么没货了？这么好的茶杯，刚想买一套送给长辈，还没抢到呢，太抠门了！
套套以套套，万变不离其宗。
此外，据“知情人士”透露：OpenAI正以1500亿美元的投前估值，商讨募资65亿美元，相较之前的860亿美元估值，翻了几乎快一倍！
两条消息一发酵，美股的投机资金立马就坐不住了，撒开丫子往AI里面冲，真假咱也没法辨别，但不得不承认：美股流动性是真tm好，我A股民十分羡慕～
……
回到大A，无语凝噎。
本来上午借着美股反弹的气势，凸凸了一波，但无奈成交量不给力，打窝效果不佳，没人跟进，最终还是回落收跌。
今天放量成交5173亿，量能足足放大了162亿，三市总共1893家上涨、3140家待涨，内资净流出98亿。
现在最大的问题就是预期低迷、信心不行，这点在国债上体现得淋漓尽致：本来上午小幅回落，但随着A股跳水，立马又开始上涨，目前10y国债收益率已经跌至2.067%，2y更是低至1.364%。
国债收益率代表了全社会无风险资产的收益预期，即利率预期：收益率持续走低，意味着利率的期限结构向下，未来还要降息。
这也是央行不断打压长债的原因：银行资产端压力太大，不能任由其跌下去，必须控制收益率曲线，确保期限结构向上。
从今天国债期货的走势来看，估计上头又出手了，下午跳水小幅翻绿。
但现在的局面，是市场拿真金白银定价出来的结果，我之前也反复说过：人为干预只能影响斜率，不能改变方向，所以央行每回出手打压，债券就跌几天，然后很快又重新上涨，实在没辙。
对了，昨天热传宁德锂矿停产的消息，导致碳酸锂期货价格大涨，天齐、赣锋涨停，随后小摩就发了份研报：下调天齐锂业、赣锋锂业港股目标价至16港元、13.5港元，相较现价仍有20%+的下跌空间，维持“减持”评级不变。
小摩给出的理由是：类似的炒作今年2月份就出现过，但行业基本面停滞，这次跟上回一样，升势会很短暂。
当然，小摩也不一定对，仅供参考。
目前的局面确实无解，人不能跟大趋势作对，虽然天天说苟住，我也觉得很无聊，但考虑到钱包的安全性，我还是要说：苟住别浪！
全文完。
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