过去的大半年，中国经济整体在低位盘整。虽然政府仍维持实施稳增长的财政、货币政策，但我们也看到政府保持了战略定力，并没有出台过多的经济刺激政策，重点着力于发展新质生产力。从股票市场来看，整体经历了一个大幅震荡的过程，各指数绝大部分录得下跌走势。
我们前期配置主要在人形机器人产业链及汽车零部件、电子等板块，人形机器人产业链因产业进展低于此前市场预计、同时因市场低迷，市场风险偏好越来越低，整个板块的大幅下跌，同时也拖累了汽车零部件板块，使基金净值损失很大。二季度以来，逐步调整组合，主要是降低了人形机器人产业链的配置比重，增加了业绩确定性强的AI算力相关板块的配置，同时我们也加强了自下而上的挖掘，配置了一些预计有较好业绩表现的机械、化工行业相关标的。
展望未来，我们认为政府将以实现中国经济增长5%为目标，仍将保持定力，发展新质生产力。目前来看，我们暂时看不到会有太大的方向性变化，但是，美国有望进入降息阶段，给国内经济调控政策带来了更大的灵活性。我们相信科技制造等高端制造业将获得政策支持、也将获得较好的发展空间。我们将继续看好行业发展趋势好、成长性较好的高端制造行业。我们也仍将主要聚焦在高端制造业内寻找机会。我们在挖掘投资机会时将更重视业绩确定性好、行业发展趋势好、估值低估的标的。同时，我们也将继续应加大自下而上寻找具有投资机会的标的。也关注不受贸易保护影响的出海、出口方向。
马上就是中秋小长假了，也祝愿各位节日快乐，度过一个开心愉快的假期。
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