2024年三季度已经过大半了，今天，我给大家聊聊对市场的一些看法和操作回顾，2024年上半年，我们主要围绕计算机、电子、军工等成长性领域进行布局。相对于2023年年底，我们在今年上半年做了以下几方面的调整：一是降低了对计算机板块的配置比重。上半年，组合中计算机板块持仓跌幅较大，对组合整体收益率拖累明显。我们对该板块基本面的判断出现了偏差，对板块今年遇到的困难预估不足。必须承认，计算机板块自2023年三季度以来的基本面走弱趋势仍在延续，并且这种走弱是全局性，无论是2G、2B还是2C方向。如果下半年需求态势仍然不好转，大部分环节的优质公司今年也仅能做到微弱增长。这使得该板块对成长类增量资金的吸引力有限。同时，人工智能技术的发展对部分软件公司商业模式的冲击可能会大于所能带来的增量，这使得行业不确定性在提升。二是加仓了电子行业。受库存周期、产品周期影响，电子板块部分环节自23年四季度以来已经经历了几个季度的基本面好转。预计这部分公司未来仍将处在基本面环比改善的趋势中。三是加仓了军工行业。军工行业需求具有刚性，部分环节竞争格局较好，在今年上半年出现了一些配置机会。四是小幅加仓了港股互联网。港股互联网有很大的分化，估值陷阱比较多，需要择优选择。
下半年，我们希望能找到更多相对低位的新方向新标的。我们对ai应用（ai终端）、半导体设计、军工和软件行业的景气度反转方向等仍将保持密切跟踪。从历史经验看，短期基本面弱的板块的市场预期、机构持仓等指标都已经接近极值。但大规模反弹可能需要等到宏观因素能打破目前市场对内需极度悲观的预期。
最后，马上就是中秋小长假了，也祝愿各位节日快乐，度过一个开心愉快的假期。
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