极限大跳水,
早盘一度超4000只个股上涨,三大核心指数全红,
午后开启跳水模式,最后半小时加速崩盘。
收盘三大指数全部翻绿,超3100只个股跌,涨跌幅中位数-0.36%
两市成交量依旧在5000亿附近,内资主力净卖出94亿。
看消息面,
午后市场传出今年中秋白酒动销不给力,同比下降20—30%是普遍现象。
然后白酒直接崩盘,茅台大跌3.26%,中证白酒暴跌2.55%
连带着把整个A股也带崩了。
眼看大盘马上跌破前低,股息率、风险溢价率、破净率等各种指标又要破历史记录。
很多人又开始高喊:
“A股见底了!市场要反转了!”
说实话,道人是万万没想到!
都2024年9月了,还有人喊“市场见底了”这种鬼话。
今天这篇文章,可能会彻底刷新很多人的投资观。
但不夸张地讲,价值百万。
01
投资中最致命的认知误区——见底了!
到底什么才真正的见底?
是股价跌至前低吗?
是估值跌倒历史最低吗?
是成交量跌出历史新低吗?
……
如果真的是这些,那A股所有人都能抄到底了。
投资也将会变得非常简单,
我们只需等着这些指标创下新低,然后一口气梭哈,就能稳定躺赚。
实际情况是,A股从来都是七亏两平一赚,
真正抄到底的,别说十分之一,百分之一都够呛。
真正底部的唯一标准:
抄底买入的资金超过割肉卖出的资金,并且这种状态能持续下去。
持续下去的核心前提:
企业业绩和基本面出现改善迹象,并且能持续超预期改善,不发生黑天鹅。
也就是说市场真正见底的核心依据,从来都是“未来”,而非“历史”。
未来的市场情绪和信心能不能持续改善,资金能不能持续流入。
未来基本面能不能超预期改善,企业业绩能不能持续超预期增长。
未来大环境能不能稳定,不出现黑天鹅,灰犀牛不爆发……
以上所有因素叠加在一起,根本无法精准预测。
这才有了巴菲特那句大道至简的极致真理:
“我从来没有见过能够预测市场走势的人。”
在这种情况下,如果一味地刻舟求剑,参考历史指标梭哈抄底,可能死都不知道怎么死的。
当然,参照历史指标,刻舟求剑式梭哈抄底也并非完全没有依据。
因为刻舟求剑,只看历史指标的人太TM多了。
在他们看来投资需要一个确定的“参考标准”,历史指标就是YYDS。
所以当A股各项指标接近或者打破历史时,往往会有一部分资金“抄底”。
而且打破的纪录越多,抄底的资金就越多。
在这种情况下,往往会出现两种情况:
(1)如果后续基本面刚好开始扭转,政策面能跟上,那就有机会出现真正的底部。
(2)如果后续基本面持续恶化,政策面又不给力,往往会开启新一轮更绝望的下跌。
而在给人希望又不断让人绝望的磨底过程中。
人的心态,尤其是很多重仓抄底的人,会从怀疑→恐慌→绝望→崩溃。
最终完成极致的角色反转,之前有多么坚定看好,之后就有多么坚定看空。
当这种“倒戈派”越来越多,形成压倒性力量,哪怕再大的利好,哪怕再便宜,哪怕行业周期已经出现反转迹象,市场也全然无视,只有暗无天日的暴跌。
这会让很多专业投资人陷入自我怀疑,甚至崩溃。
因为从底层逻辑和周期看,已经出现反转迹象了,真的该涨了,但市场就是跌跌不休。
也正因为此,市场才会跌出匪夷所思的“极致性价比”。
当这些“倒戈派”慢慢被淘汰出局,抄底的越来越多,磨到基本面明显企稳时。市场就彻底反转了。
永远记住!
跌至前低≠底
估值新低≠底
极致便宜≠底
真正的底,从来都是事后才知道的。
“底”当然要抄,出现极度便宜的机会当然要买。
但到底该怎么买?怎样才能活下来,熬过熊市,吃到市场反转的肉?
这个问题,值得我们思考一辈子。
为啥道人要把左侧仓位和右侧仓位分开?
为啥道人反复强调控制好节奏、别轻易重仓?
为啥道人始终坚持不预测,只应对?
现在很多人应该能理解了。
你们别看道人在这里聊得风轻云淡。
这都是亲身经历牛熊周期后,大量真金白银的教训+反复复盘思考后得出的宝贵经验。
很多人,甚至很多专业投资者,投了一辈子都没想明白这件事。
02
降息周期要来了
昨晚老美公布8月CPI数据:2.5%
连续第五个月回落,创下2021年3月以来的最低水平。
不过核心CPI依然顽强,
比上涨3.2%,与市场预期一致。
环比上涨0.3%,超出市场预期的0.2%。
这份数据出来后,
老美9月大概率要降一次息了。
后面如果数据不大幅波动,应该会缓慢降息。
在这个节奏下,美债就是慢牛。
慢牛挺好,这意味着我们有更多的时间建仓美债。
现在美债基金普遍限购,大多数美债基金单日限额都在1万以内。
我们的美债组合还好一些,目前单日限额是7万。
即便是这样,资金量大的朋友短期也很难把仓位打上去。
美债慢牛,刚好给我们提供了一个加仓窗口期。
自从6月28日我们的美债组合——金道人美债组合发车以来。
不到两个半月,已经涨了2.45%。
较早重仓的朋友,应该都吃到了第一口肉。
接下来,道人会保持节奏,把剩余的仓位打出去。
然后耐心享受美债这轮牛市行情。
最后,分享一下今作:
(1)发车美债组合——金道人美债组合
总共300份资金,这次发车买入5份,累计买入235份。
其他操作,暂无。
$易方达蓝筹精选混合(OTCFUND|005827)$ $中欧医疗健康混合A(OTCFUND|003095)$
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