来源：新浪金融研究院 发布于2024-09-12 19:10
邮储坚守的长期主义，正在逐渐发挥成效。
8月30日，邮储银行公布的半年报显示，截至2024年6月末，邮储银行资产总额突破16万亿元，达16.41万亿元；实现营业收入1,767.89亿元，归母净利润488.15亿元，其中利息净收入和其他非利息净收入分别增长1.83%和1.54%，盈利能力保持稳定。
业绩稳定向好的同时，诸多单项数据体现出经营韧性和特色：净息差1.91%，不仅在国有大行中继续保持优秀水平，在同业也保持领先；利息净收入同比增长1.83%，保持在行业中的优势，且其他非利息净收入同比增长达1.54%；存贷款规模稳步增长，资产总额增长4.37%，客户贷款总额增长6.26%，存款总额增长6.51%；支持实体经济质效继续提升，邮储银行上半年近半数贷款增量投向“三农”和小微企业领域“两小”贷款；资产质量保持平稳，不良贷款率0.84%，拨备覆盖率325.61%。
邮储银行行长刘建军在业绩发布会上谈到，上半年邮储银行构建健康均衡的发展模式，不断塑造新动能、新优势。在把目光投向经济所需、客户所愿的同时，持续打造独有的竞争优势，在“五大差异化增长极”的带动下，发展动能逐步强化
集聚内生发展动力
经营稳步向好
在市场利率下行、信贷需求偏弱的背景下，贷款市场报价利率(LPR) 改革和存款利率市场化调整机制效能持续释放，推动企业融资和居民信贷成本稳中有降。因此，市场需求偏弱、银行息差收窄，给商业银行的经营带来一定压力，考验银行的经营管理能力。
面对行业情况，邮储银行交出了一份稳健发展的年中“答卷”，营业收入保持稳定，净息差优势继续保持领先。上半年，邮储银行实现营业收入1,769.19亿元，表现居可比同业前列。其中，利息净收入同比增长1.83%，继续保持了在国股行中的优势，其他非利息净收入同比增长达1.25%，剔除保险代理后中收同比增长超过10%。
谈及营收和利润增长，行长刘建军表示，今年上半年，受LPR房贷存量的利率下调和报行合一政策等因素叠加影响，银行业整体面临着更大的压力。在这其中，邮储银行与其他银行相比，房贷在信贷总额中的占比比较高，代理保险手续费在中收当中的占比也比较高。所以对于邮储银行的影响就更大一些。尽管如此，在当前这种形势下，邮储银行还是坚持了以价值创造为核心，不断提高资源配置效率，不断在业务模式、客户服务、市场运营、体制机制等领域加快创新变革，实现了营收的基本稳定。
存贷款规模合理稳定增长。上半年，资产总额达16.41万亿元，增长4.37%，客户贷款总额8.66万亿，增长6.26%，贷款总额占总资产比例较上年末提升近1个百分点；负债总额达15.41万亿元，增长4.31%，存款总额14.87万亿元，增长6.51%，上半年存款实现同比多增超3,200亿元，负债平均的付息率仅1.51%，在较低的水平上同比下降了6个基点。
尤其在当前国内信贷环境下，上半年邮储银行信贷增速优于国有大行平均水平。公司贷款和零售贷款增速较国有大行平均分别高出0.5个和1.7个百分点。特别是住房按揭贷款，上半年净增236亿元，在六大国有行中唯一一家保持正增长的银行。
2022年以来，商业银行息差持续收窄，2023年四季度商业银行净息差为1.69%，2024年二季度商业银行净息差为1.54%，已连续多个季度在满分线1.8%以下，成为银行业面临的共同难题。邮储银行上半年净息差1.91%，邮储银行净息差继续保持同业领先优势，较四大国有银行平均高44个BP，优势比去年末进一步扩大6个基点。
息差管理并非一朝一夕，这得益于邮储银行良好的风险定价能力、差异化的信贷结构和全面的精细管理。上半年邮储银行资产负债实现“量价险”均衡和结构优化。资产端，邮储银行构建以风险调整后收益率（RAROC）为标尺的高频动态管理框架，在业务规模适度增长的同时，聚焦结构调整，持续提升资产配置效率。贷款总额占总资产的比例较上年末继续提升0.93个百分点。负债端，邮储银行坚持量价统筹的发展理念，动态优化调整价值存款发展策略，推动存款和管理个人客户资产（AUM）相互转化，夯实低成本负债既有优势。上半年，邮储银行付息负债的平均付息率为1.51%，同比下降了6个基点。
对于下半年，行长刘建军表示，邮储银行将在总量保持平稳适度的基础上，持续加大信贷资产投放。“现在信贷的优质资产竞争非常激烈，在这种情况下，我们提出一个方向——寻找市场的缝隙。”刘建军表示。
他进一步解释称，有很多跨行业、跨资本、跨区域等企业，迫切需要得到银行更综合、更贴合的服务方案。所以，邮储银行想通过加大寻找“缝隙”的能力，找到量价险平衡的资产，为此推出了“十大缝隙”，指导全行寻找量价险均衡发展的客户，已经初见成效
五大差异化增长极
形成新优势
上市以来，邮储银行定期披露的财务报告和数据，见证了其差异化的竞争优势。邮储银行持续打造独有的竞争优势，构建健康均衡发展模式。
邮储银行不仅在净息差上保持优势，也积极拓宽非息收入来源。邮储银行适时提出“五大差异化增长极”，成为其打造价值创造的“新引擎”。早在2023年初，邮储银行在发布2022年度业绩报告时明确提出，要围绕“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场，打造“五大差异化增长极”。此后，围绕“五大差异化增长极”，邮储银行全力打造差异化发展特色，坚持走好特色鲜明的大型零售银行发展之路，努力筑牢发展的“护城河”。
2024年上半年，“护城河”的作用逐渐显现。邮储银行继续在“三农”金融、小微金融、主动授信、财富管理、金融市场五大差异化增长极带动下，不断塑造新动能、新优势。一组数据可以予以证明：截至2024年上半年末，差异化增长极信贷余额超5万亿元，在各项贷款新增中占比达到62%。
因为一直以来聚焦主责主业，因此邮储银行的品牌在乡村地区获取了优秀的口碑。刘建军在业绩发布会上表示，邮储银行具有自己的独特基因，第一个是4万个网点分布在广大的农村区域，覆盖了99%的县市；第二个是邮储银行在农村地区享有很高的品牌声誉。“无论是我和农户交流，还是和村主任和村支书交流，他们都对于邮储银行服务三农给予了高度的评价，我们的品牌在乡村地区非常的好。”
上半年“三农”金融和小微金融表现优异，贷款保持较快增长，增量占到了各项贷款增量的47.44%。其中，RAROC（风险调整后收益率）较高的“两小”贷款同比增速超过18%，余额占比较年初提升1.37个百分点。
主动授信模式日趋成熟。名单库规模超过1.2亿人，开展这项业务以来，贷款余额已经突破2,400亿元，不良率稳定在0.5%以内，逐步成为零售信贷高质量发展的重要抓手。
财富管理持续向好。AUM（管理个人客户资产）超过16万亿元；中邮理财产品规模超过9,500亿元，增速23%，居同业前列。VIP客户超5,500万户，较上年末增长近7%，富嘉（50万以上资产的客户）及以上客户增长了13%。
同业生态圈带动资金资管量质并举，“邮你同赢”平台累计交易规模突破3.5万亿元；票据转贴现交易量同比增长39%；金融市场债券资产交易量同比增32%；托管规模首破5万亿元。
谈到下半年的发展前景，行长刘建军表示，银行业在下半年面临的形势可能不会有太大的变化。邮储银行还是要继续坚持长期主义，坚定不移地来推进内涵式发展。越在这样的时刻越不能够慌乱，越要坚持自己的战略，坚守自己的初心。邮储银行制定的五大差异化增长极，我们会始终不渝地去推动建设。
筑牢持续发展根基
践行长期主义
在一系列统筹管理下，邮储银行实现规模增长、结构优化、收益稳定和风险防控的有效平衡。
一直以来，邮储银行有一张干净的资产负债表，源于邮储银行始终把风险防控能力作为银行核心竞争力并持续打造，保持了良好的资产质量。
进入2024年，在风险管理上，邮储银行加快推动风险管理数字化、集约化转型，稳步推进资本管理高级方法合规达标；信审“看未来”能力提升，上半年使用“看未来”技术批复客户7,520户、增长114%，批复金额6,540.97亿元、增长169.14%；资产保全“强能增效”，开展专项清收活动，多方面提升保全价值贡献。
行长刘建军在业绩发布会上表示，更加注重坚持长期主义，这既是邮储银行在时代大势中寻找确定性的内在需求，也是邮储银行打造“值得信赖的好银行”的主动选择。
长期主义体现在邮储银行对战略的坚持坚守上，一张蓝图绘到底，坚持做“难而正确的事”，才能让今天的行为拥有明天的意义，将千丝万缕的工作排兵布阵成一张图、拧成一股绳、下活一盘棋。
长期主义还体现在邮储银行内涵式发展的经营理念上，邮储银行注重“量价险”的均衡，坚持高质量发展，注重结构的均衡，通过科学合理的资产布局抵御经济周期波动；注重资源投入的均衡，既注重当前经营发展的短期资源投入，也关注为未来储备优势的长期资源投入。
长期主义也体现在邮储银行以客户为中心的服务理念上，只有为客户创造价值，才能在与客户相伴成长中，共享价值增值。从考核评价体系、服务模式到后台支撑，把方便留给客户，把麻烦留给自己，切实提升金融服务体验，助力满足人民群众美好生活目标。
长期主义更体现在邮储银行内生驱动的管理理念上，要想成为一家服务实体经济一流、客户体验一流、价值创造一流的“好银行”，需要蓬勃向上的员工队伍、源源不断的创新变革、目标一致的团结协作、精密高效的机构运转，只有内生驱动才能够实现可持续发展。
“邮储银行持续锤炼经营韧性、打造周期应对能力的目标不会变，以客户为中心、为股东创造价值的初心不会变。我们将继续奉行长期主义，保持战略定力，坚持以能力建设为基础、以创新变革为动力、以精细化管理为保障，筑牢可持续发展的内生动力。”行长刘建军如是表示。
在长期主义的经营理念下，邮储银行的高质量发展之路，值得市场期待
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