铜冠矿建申购策略

$铜冠矿建(SZ920019)$$中草香料(SZ920016)$$瑞华技术(SZ920099)$

一、基本情况：

铜冠矿建将于2024年09月18日网上申购，发行价4.33元，发行市盈率14.92倍，网上发行量4306.67万股或1.86亿元。

公司是一家专注于向全球非煤矿山提供工程建设、运营管理、优化设计、技术研发等一体化开发服务和相关增值服务的国家级高新技术企业。

二、财务分析：

公司2024年半年报扣非利润上升13%。

公司预计2024年全年扣非利润同比增长5%-27%。

截至2024年3月末，公司在手订单95.03亿元。截至2023年6月末，公司在手订单64.05亿元。

三、发行前可流通老股：

公司发行前没有可流通股。

四、可比公司：

可比公司有金诚信、广东宏大、交建股份和正平股份，平均市盈率20.85倍。

五、停牌价：

公司在创新层没有交易。

六、增发：

公司于2023年增发200万股，增发价5.06元。

七、战略投资者：

公司战略投资者有3家。

八、公司的优缺点：

公司的优点：

1. 发行价和每股净资产相当，低于2023年的增发价。

2. 绝对价格低，没有可流通老股，存在炒作的可能。

3. 在手订单多。

4. 最低消费不到40万。

公司的缺点：

1. 星期三发行，资金成本高。

九、申购策略：

全力申购。

十、估值：

由于公司没有老股，绝对价格较低，具有新股的特点。因此，公司首日的表现无需考虑可比公司的估值。具体是多少，50%或者100%，明天中草香料的表现很关键。

十一、网上申购情况预测：

预计公司网上申购资金大于1500亿元。如果明天中草香料表现超预期，公司的网上申购资金也可能超预期。

在资金允许的情况下，建议：

1. 2+1起步，因为不知道余股门槛在哪里。

2. 每100股正股简单的按40万（稍微出头，根据中草香料的表现自己调节）计算。

十二、声明：

1. 如果你的资金二级市场和一级市场共享的，请自己决定是打新还是炒股。

2. 本人给出的申购建议，只对纯打新的投资者，并且强烈建议在上市首日卖出，即使破发。

3. 新股上市首日买入的投资者，和本人无关。

4. 本人不是公司的老股持有者。

5. 如非特别说明，所有利润和每股收益都是按照扣非计算。

6. 合理价格不等于首日上市价。受老股或者炒作影响，首日价格可能低于或者高于合理价格。