矿产巨无霸紫金矿业-中国中冶-中国五矿股份重组：中国矿业

中国五矿重组中国中冶路径清晰——

“吸并”潮起央地国企整合动作频频。不同于2015年A股并购潮中的民企“唱主角”，今年市场上出现的大手笔并购主要由央地国企操刀，重磅案例包括广晟有色实控人由广东省国资委变更为中国稀土集团…

中国中冶：关于中国五矿集团有限公司筹划本公司股份无偿划转的 提示性公告

  本公司于近日收到中国五矿集团有限公司（以下简称“中国五矿”）的通知，中国五矿拟将其全资子公司中国冶金科工集团有限公司（以下简称“中冶集团”）持有的本公司 9,171,859,770 股 A 股股份（占本公司总股本的 44.258%）无偿划转至中国五矿。本次无偿划转完成后，中国五矿将直接持有本公司 9,171,859,770 股 A股股份（占本公司总股本的 44.258%），中冶集团将持有本公司 1,019,095,530 股 A股股份（占本公司总股本的 4.918%），本公司的直接控股股东将由中冶集团变更为中国五矿，本公司实际控制人未发生变化，仍为国务院国有资产监督管理委员会。

  上述事项尚处于筹划阶段，尚未完成全部相关法定程序。本公司将密切关注事项的进展情况，并按照相关法律法规的规定，及时履行信息披露义务，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。

  特此公告。

                                      中国冶金科工股份有限公司董事会

                                                 2024 年 8 月 26日

资本市场并购重组进入新一轮活跃期。步入9月，重磅重组更是接连不断，目前已有中国五矿拟入主盐湖股份、中国船舶拟吸收合并中国重工、国泰君安拟吸收合并海通证券等多起战略性重组。与前几轮并购潮相比，这一批重组方案呈现多重新气象：央地国企先行整合，上市公司间的吸收合并渐成趋势；“硬科技”企业在政策上获得更多包容性，创新方案层出不穷。市场各方并购的主线也从“炒壳”、玩概念，转为谋求高质量发展。并购已然成为上市公司做优做强的有效工具，同时更是产业链提质增效、资本市场优化整体生态的重要途径。“吸并”潮起央地国企整合动作频频。不同于2015年A股并购潮中的民企“唱主角”，今年市场上出现的大手笔并购主要由央地国企操刀，重磅案例包括广晟有色实控人由广东省国资委变更为中国稀土集团，华润集团拟超百亿元入主长电科技，保变电气控股股东兵器装备集团正与电气装备集团进行输变电装备业务整合……

　　借力重组，央地国企可以在业务、资源上“合并同类项”，提高国有资本的配置效率和运营质量。

中国五矿集团有限公司是由两个世界500强企业战略重组而成的国有重要骨干企业，2020年世界500强排名92位，旗下拥有8家上市公司，包括中国中冶A+H两地上市公司，五矿资本、五矿发展、中钨高新、株冶集团五家内地上市公司，以及五矿资源、五矿地产两家香港上市公司。公司管理的资产规模达到2.16万亿元，资产总额9295亿元，境外机构、资源项目与承建工程遍布全球60多个国家和地区。

中国中冶公司在产及待建的重点矿产资源项目具体进展情况如下： 

（1）巴布亚新几内亚瑞木镍钴矿项目

报告期内，受益于探矿权范围内的勘探找矿成果，该项目估算保有镍资源量增至 140.2 万吨、钴资源量增至 15.8 万吨；2024 年上半年，由于受到两个高压酸浸系列大修的影响，达产率较上年同期略有下降，累计生产氢氧化镍钴含镍 15,837 吨、含钴 1,442 吨，平均达产率 97.2%，销售氢氧化镍钴含镍 16,531 吨、含钴 1,506 吨，实现营业收入 15.7 亿元、归属中方净利润 2.57 亿元。

（2）巴基斯坦杜达铅锌矿项目

报告期内，该项目估算保有铅资源量 32.7 万吨、锌资源量 66.5 万吨，正在加快开展矿区北部补充勘探工作，预计能够实现铅锌资源量的大幅增长；2024 年上半年完成采出矿量 26.4 万吨，平均达产率 105.6%，累计生产铅精矿含铅 4,421 吨、锌精矿含锌 22,153 吨，销售铅精矿含铅 4,127吨、锌精矿含锌 23,567 吨，实现营业收入 3.7 亿元、归属中方净利润 1.01 亿元。 

（3）巴基斯坦山达克铜金矿项目

报告期内，该项目估算保有铜资源量 182.2 万吨。2024 年上半年，项目采矿、选矿保持正常连续生产，新建 275 万吨/年的选矿厂 1 月 9 日投产，粗铜冶炼 2 月 2 日点火复产，截至 6 月末累计生产粗铜 11,423 吨，平均达产率 114.2%，销售粗铜 11,031 吨，实现营业收入 8.1 亿元、归属中方净利润 0.68 亿元。

（4）巴基斯坦锡亚迪克铜矿项目

报告期内，该项目勘探团队在戈壁荒漠的自然环境中坚守，在简陋匮乏的生产生活条件下奋斗，持续推进项目勘探开发前期各项工作，预期增储上产前景良好。本公司将继续开展锡亚迪克铜矿项目勘探找矿工作，并科学开展项目可行性研究及相关实验研究。 

（5）阿富汗艾娜克铜矿项目

报告期内，该项目开展西矿区Ⅱ期补充勘探，进一步提高西矿区资源级别，预计铜资源量将在现有 1,108 万吨基础上实现进一步增长。本公司正在与阿富汗临时政府就文物保护和项目开发方案等进行沟通协商并取得积极进展，计划加快完成项目可行性研究、进矿道路建设等前期准备工作，积极创造有利条件，改善项目投资效果，确保尽早与阿富汗临时政府共同推动项目取得实质性进展。

（6）中硅高科电子信息材料转型升级项目

公司下属中硅高科构建了集成电路、光通信及新能源行业发展所需关键硅基材料等产品集群，目前正在实施的电子信息材料转型升级项目，是填补国内高端硅基材料空白的“进口替代”项目，技术来源于中硅高科承担的国家工业强基工程等成果。中硅高科拥有 8 个研发平台，其中包含 2个国家级创新平台，已形成持续研发能力和自主知识产权，多项成果经过鉴定达到国际领先水平，业务效益和发展前景广阔，是国内高端硅基材料细分领域布局最全的企业。报告期内，中硅高科集中开展 12 种新产品研发攻关，3 种新产品进入中试阶段；累计销售区熔用/直拉用电子级多晶硅 145.68 吨，光通信四氯化硅 4,630 吨，硅基电子特气 402.4 吨，碳化硅 7.11 吨。

帮助阿富汗，互利互惠。如果，中国从阿富汗进口矿产资源将能大大降低成本，提高竞争力。而且，后续题材极具发展前景。帮助阿富汗，促进我国西部大发展，互利共赢。目前阿富汗很穷影响政局稳定，但资源丰富。

阿富汗矿产世界排名：阿富汗的矿产资源丰富，部分矿产的世界排名如下：

铜矿：储量世界排名第九位，约为6000万吨，相当于全球的4%。

铁矿：资源量有20多亿吨，位居世界第十五位。

金矿：巴达赫尚和邻近省份发现了一些石英脉型金矿和矽卡岩型金矿，位居世界第十八位。

锂矿：拥有世界第三大铜矿带，最富集的锂矿。

稀土：全球稀土矿产储备，中国位列第一，阿富汗紧随其后。

本年度排名中，中国五矿位列全球金属矿产行业第二位。金属矿产行业前三位分别是：嘉能可（排名总榜单第37位）、中国五矿、必和必拓（排名总榜单第148位）。

中国稀土改制过程：2012年中国五矿重组ST关铝更名五矿稀土，股份1.25元上升到36元；2022年二次重组更名为中国稀土，股份22元上升到60元。

紫金矿业良好的公司体制和治理优势。

公司是中国混合所有制改革最早、法人治理机制改革最成功的矿业企业之一。公司所有权与经营权分离,决策效率高,经营机制活。公司持续深化改革,不断完善高适配度的运营管理体系和治理制度。公司拥有资源量铜矿6,277万吨、金矿2,373吨、锌矿962万吨,碳酸锂当量约763万吨,其中铜矿储量相当于中国总储量的75%左右。公司在全球拥有一批世界级高品质矿产资源,刚果(金)卡莫阿铜矿资源量达4,359万吨,为全球第四大高品位铜矿;西藏驱龙铜矿为中国已探明最大斑岩型铜矿,远景超过2,000万吨;塞尔维亚佩吉铜(金)矿铜资源量约1,600万吨;哥伦比亚武里蒂卡金矿金资源量达320吨,平均品位6.93克/吨远高于全球原生金矿平均品位。阿根廷3Q锂盐湖项目为全球最优质的锂盐湖资源之一。公司在全球运营约30家主力矿山项目和一批世界级增量项目。公司铜矿产能呈现爆发式增长态势,黄金产能持续提升,矿产锌、矿产银具备国内领先优势,铁精矿等产能同步增长,新能源新材料项目建设全面实质性启动,有望在较短时间内形成电池级碳酸锂产能。公司通过铜、金、锌等既有产品与新能源板块的碳酸锂等多样组合,可有效抵御不同金属价格轮动风险,增强抗风险和盈利能力。

紫金矿业国企改革概念。2020年改革前股票3元下方运行。

上市日期2008-04-25，总股本265.8亿，总市值4252亿元。A股股本205.9亿，目前股价16元。港股股本59.89亿目前股价15.82港元。