赛轮轮胎系列上次写完后，股价跌了30%+，二季报机构纷纷出逃。
针对24年的中报，我再提示四点：
1、经营指标全面恶化
A、应收增加（提前确认收入？放宽信用政策冲业绩？），
B、经营现金流大幅降低异于同行（20多亿利润只有3亿现金流？）
C、几个基地同时爆产能扣非利润四个季度无增长（产能利用率下降？不好卖了？）
D、存货大幅增加（不好卖了？）
2、越南一期二期1200万条半钢、260万条全钢、10万吨非公路，利润5亿（扣掉三期3.8亿）；
柬埔寨一期900万条半钢，利润5.2亿，
越南基地产能利用率有多低？还扩建呢？
3、3个新基地0投产
柬埔寨二期0收入，
印尼基地没音了，
墨西哥基地没音了，
一切顺利的情况下，明年的增量也就柬埔寨二期1200万条半钢，
森麒麟一半的市值明年摩洛哥也有1200万条增量。
4、沈阳基地72亿营收，7700万利润，
1%的净利润？？？
友商不要的低端配套做的也不咋样嘛？
小心明年海外价格战，
国内1%净利要出大事的！
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