近期，英伟达（NVIDIA）的股价大涨，主要原因是其在人工智能（AI）领域的技术领先地位和市场需求的持续增长，尤其是对高性能计算和AI训练所需的图形处理单元（GPU）的需求激增。然而，这一波AI行情的复苏与中国市场的关系较小，甚至可以说没什么关系！
原因如下：
1. 美等联手强国全面对华技术限制和打压
• 由于美国对中国的半导体技术出口限制，英伟达等公司受到的限制更加严格，尤其是在高性能GPU等关键技术领域。2023年，美国加大了对华出口的控制力度，限制中国获取用于AI和超级计算的高端芯片（如NVIDIA A100和H100）。
• 这些制裁使得中国的科技公司无法像其他国家一样充分受益于英伟达的先进AI芯片和相关技术，限制了中国企业在AI领域快速发展所需的硬件支持。这将导致中国科技发展滞后10到20年。
2. 英伟达的增长来源
• 英伟达的近期涨势主要来自于美国、欧洲以及其他国际市场对其AI芯片的高需求，特别是在生成式AI、云计算和数据中心领域。全球的大型科技公司（如微软、谷歌和亚马逊）在增加对AI基础设施的投入，推动了英伟达业务的强劲增长。
• 但由于美国的限制，英伟达与中国客户的业务受到影响，中国市场未能在这轮AI热潮中推动英伟达的股价大涨。
3. 中国企业的替代方案
• 面对美国的技术封锁，中国的科技公司正加紧自主研发AI芯片。像华为、中芯国际等企业都在努力推动国产芯片的发展，试图摆脱对美国芯片的依赖。但原创性太小，技术力量与欧美相差几代。
• 尽管中国在这方面取得了一定进展，但短期内难以达到英伟达在高端AI芯片领域的技术水平和市场影响力。
4. AI发展路径的差异
• 虽然全球AI行业都在快速发展，但中美两国的AI产业发展路径和政策导向存在差异。中国在AI应用方面更多是模仿、炒自动驾驶、电动汽车、炒低空飞行等具体场景，更多是玩新奇、耍漂亮、赚吆喝，政客们赚业绩光鲜，结果是搞烂玩臭所有高科技概念，大量大学生研究生失业找不到工作。
而美国和其他西方国家更侧重于基础技术的深度开发、AI模型的训练和初步的商业应用。
• 这一差异使得英伟达等在高端基础设施方面占据优势的公司，与中国市场的需求不完全一致。
英伟达的大涨反映了全球AI领域的繁荣，特别是在欧美市场的推动下。然而，由于美国对中国的技术限制，这波AI行情与中国关系不大。中国在自主芯片研发方面的努力虽然在加速，但无法在高端AI硬件上与英伟达竞争。因此，当前的AI股市行情更多集中在西方市场，中国市场无法分享这波红利。
#英伟达带飞纳指，AI行情要卷土重来？#
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