东方电热：光纤光缆行业国内订单不足，海外需求提升有望带来新增长点

经过5年的发展，我国5G建设基本完成，2023年开始，逐渐放缓建设脚步，对光纤光缆厂产销大头普通光纤光缆产品的需求不断下降。2024年上半年，国内5G相关投资继续减少，光纤光缆产业链普遍订单不足，国内光缆产量累计约1.29亿芯千米，同比下降25.9%。

2024年年初，工信部提出加快5G、千兆光网、算力等新型信息基础设施建设发展。持续提升重点区域、重点场景的网络覆盖质量，围绕国家算力枢纽节点优化骨干网络架构，建设高速算力网络，深化新型信息基础设施对经济社会数字化转型的赋能和支撑作用。国内三大运营商积极响应：今年上半年，中国移动实现首个400G全光骨干传送网规模商用；中国电信表示将在今年完成400G高速全光网全国覆盖；中国联通正在积极进行400G实验网验证。随着运营商的规划，有望为企业带来一定量的订单。

随着AI和大数据应用的增加，全球对高性能数据中心的需求迅速增长。这些数据中心需要大量的高速网络连接设施，以支持巨大的数据传输量和低延迟通信。光纤具有高速和超高密度的性能，是数据中心基础设施的关键传输介质。2023年6月，美国拜登政府公布了一项超过420亿美元的基础设施投资计划，旨在到2030年让每个美国家庭都能实现高速上网。今年以来，美国运营商对光纤网络的部署需求仍在不断提高。与我国超93%的光纤到户家庭普及率相比（2023年数据），美国本土光纤到户的渗透率不足50%（美国光纤宽带协会FBA预估数据），具有很大的提升空间。