01 市场传闻宁德时代江西锂矿业务停产
昨天瑞银集团传出：宁德时代在9月10日的会议后，最终决定暂停其在江西的锂云母矿业务。
随后又有多个行业机构从业人士表示：“宁德时代锂矿端的开采可能会有暂停的调整，但碳酸锂的加工没有停止。江西、四川等地的矿场，检修、减产较多，回收端有停产的消息。”
一位头部锂矿企业内部人士也告诉记者：“今天有关（宁德时代）停产的消息很多，但多数为间接消息源头，目前难下结论（不能确定是否属实）。”
瑞银在其研究报告中表示：宁德时代的现金成本为10,968美元/吨（不含税），或89,000元人民币/吨（含税）。自2024年7月中旬以来，碳酸锂的现货价格一直低于宁德时代的现金成本水平。
受此消息影响，昨日碳酸锂主力合约上涨7.91%，成交额大幅放大至442亿元。A股方面，多只个股涨停，包括永杉锂业、威领股份、天齐锂业、金圆股份、赣锋锂业，另外，永兴材料、中矿资源等个股涨幅超5%。
02 停产锂矿情况
本次传闻宁德时代停产的是位于宜春的枧下窝矿，根据公开资料，2022年4月，宁德时代控股子公司宜春时代新能源矿业有限公司以8.65亿元的报价，成功竞得江西省宜丰县圳口里枧下窝矿区（含锂）探矿权。
宜春市自然资源局披露的信息显示，枧下窝矿区生产规模或达20万吨碳酸锂/年，其锂资源超过被业内视为江西省最好锂资源标的——宜春414矿区的两倍。
从长期规划来看，宁德时代于宜春锂矿的布局不仅于此。除了枧下窝矿区规划年产3300万吨锂云母选矿及其配套项目，宜春时代还拟在宜丰县和奉新县建设年产8000万吨含锂子瓷土矿选矿项目和年产20万吨电池级碳酸锂项目。
当初宁德时代打通了锂矿至电池全产业链，其目的是，自有矿可有效缓解原材料价格压力，在资源端布局原料，加大产业链话语权。
但如今，随着碳酸锂价格的持续下行，早前市场就有消息传出，宁德时代上述江西锂矿出现了停产现象。当时，宁德时代对此进行了辟谣。
03 影响如何
根据瑞银报告，此前由于宁德时代的重点可能在于其整体电池利润，因此会对锂矿业务的亏损更加宽容。但在锂矿业务亏损两个月以及锂价持续下行风险后，终于看到了边际成本生产商的正常供应反应。
宁德时代暂停江西锂矿业务将导致中国碳酸锂月产量减少8%，即5-6千吨碳酸锂当量（LCE），并有助于供需重新平衡。
瑞银对2024年全球现金成本曲线的分析，长期看，预计锂价将在9909美元/吨（约合70496人民币/吨）时得到支撑，在10968美元/吨（约合人民币78030元/吨）时见顶，因为宁德时代可能会在锂价涨至该水平时恢复其锂业务。
从上游锂矿在过去几年的开采成本来看，基本在8万/吨左右，而海外盐湖提锂的成本就要低很多了。因此对于行业来说，只能等这部分高成本的产能停产了，才能达到出清，而现在传闻宁王率先停产，虽然只影响约我国月产能的8%左右，但其象征意义更大。
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