AI技术对消费电子有多大拉动？

心焦！200万、300万、400万、500万！三折叠手机MateXT的预约量正以每天50万人次的幅度在攀升。

首批至少加价一两万元，几乎所有的经销商都预估会大幅溢价。MateXT火热难挡的背后会出现怎样的投资机会？

不容忽视的是，就在华为MateXT ULTIMATE DESIGN上市的同一天，苹果也发布了最新款iPhone，虽然市场仍有声音认为苹果在“挤牙膏”，但3nm的芯片、全新的AI能力都是不可忽视的前沿技术。那么AI技术对消费电子究竟会有多大拉动？

图1：AI智能终端产业生态图谱

目前而言，消费电子的高成长属性主要来自于AI技术创新带来的赋能。作为AI领域的典型代表ChatGPT应用端（不含网站）虽有2亿的月活跃用户，但在13.7亿的微信、23.7亿的抖音（含TikTok）、30.3亿的Facebook面前还是有不少差距（来源：36氪公众号，截至:2024.9.12）。以华为及苹果为代表的新一代AI终端销量或成为检验当前阶段AI发展成色的关键。若这次AI手机、AIPC等终端的推出催生存量用户的替换需求，则AI赋能下的消费电子有望迈入新一轮向上周期。

股价层面看，在2024年6月11日WWDC2024主题演讲以及全新人工智能功能“Apple Intelligence”亮相后，苹果股价持续飙升并接连创下历史新高，表明资本市场对AI智能终端寄予较大的期望。

目前除了苹果外，众多手机厂商也均希望通过AI开发全新的亮眼功能，vivo、OPPO、荣耀、华为、小米等各大手机厂商纷纷发布了AI大模型，向生成式AI手机进化。

表：各大手机厂商加快AI手机布局

自2019年首款折叠屏手机上市以来，中国折叠屏手机市场已连续4年增速超过100%。在中国市场，IDC预计随着新的芯片和用户使用场景的快速迭代，新一代AI手机所占份额将在2024年后迅速攀升，2027年达到1.5亿台，市场份额超过50%。

图2：中国新一代AI手机市场份额有望攀升

在AI技术的赋能下，一款全新的手机从上市到产能爬坡，考验的不仅是手机厂商，更需要供应链共同发力，不断完善产品生产工艺，中国大市场的布局正逢其时。

韬晦以静待，厚积为薄发。一个可以装在口袋随时秒变电脑的三折手机，一辆可以自主停进车位、不用车主泊车的智能汽车，关于未来生活的场景正在照进现实，越来越便捷、智能的背后AI正在全面袭来。

人工智能板块基本面保持景气，当前回调后，性价比有所提升，或已进入到值得布局的区域。目前，人工智能ETF（159819）是挂钩中证人工智能指数中规模最大的产品，截至9月12日，基金份额与规模分别为82.32亿份、51.09亿元，纯正AI投资，是投资者布局人工智能产业链的优选工具。场外可以关注易方达中证人工智能主题ETF联接（A：012733 C：012734），在中国经济结构转型升级的背景下，叠加降息交易行情下，人工智能是中国未来经济增长的驱动力。想在短期内抓住一波AI反弹行情的，那么就选择$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$，一键打包AI各细分环节龙头公司，共享科技浪潮带来的时代红利。

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天道酬勤终有时，道阻且长戒骄躁。

2024年，“龙”光焕发!