提前注明：本文所有数据均来自百融云创的财报、业绩演讲稿、投资者关系PPT、官网介绍等公开文件。
$百融云-W(HK|06608)$百融云创在整个金融科技行业，存在感极强。很多银行、消费金融公司、互金平台都与之有合作。
2024年半年报显示，该公司上半年营收13.21亿元，同比增长6%；净利润1.97亿元，同比增长1%。
（截图来自：百融云创2024年上半年业绩｜路演PPT）
在财报中，百融云创定位自己是一家持续盈利的AI科技公司，在中国协助超过7000家机构客户进行智能决策、智能营销和智能运营。
定位是AI科技公司。
为其贡献最多收入的是其「金融行业云」服务板块。
具体一点——互金市场熟悉的“榕树贷款”平台的相关助贷业务，就包含在这一服务中。
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官方介绍，该公司主要有两大业务——
一、MaaS（模型即服务）
财报解释，该业务依据模型和评估结果调用量来收费。
据悉，很多金融机构在客户授信阶段，会引入的如“百融多头、百融黑名单”等数据查询调用服务，就归在这一项目中。
该服务，2024年上半年日均调用量超3亿次，核心客户数同比增加19家至165家。
该业务2024年上半年收入4.21亿元，占总收入的31.87%，同比减少2%。
去年上半年，该项业务收入是4.31亿元。
当然，他们服务的也不只是金融机构，还有电商、零售类的机构。
值得一提的是，其业绩路演文件有提到，该项业务也有帮助今日头条以及抖音商城的个人贷款业务的风险管理。（也就是“放心借”相关的风控服务？）
（截图来自：百融云创2024年上半年业绩｜路演PPT）
二、BaaS业务
财报解释，该业务依据百融帮客户促成的交易规模结果收取纯技术服务费来分润。
该业务2024年上半年收入9亿元，占总收入比重为68%，同比增长11%。
BaaS业务又分了：（1）金融行业云；（2）保险行业云服务。
毫无疑问，金融行业云的收入占据大头。
该板块在2024年上半年收入同比增长20%至5.89亿元，占BaaS比重为65%，占总收入比重为45%。
而保险行业云上半年收入3.11亿元，占总收入的23.54%，同比减少3%。
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仔细来看为百融云创贡献收入最大的——金融行业云服务。
其投资者报告中描述该服务为——
主要协助机构更有效率地智能营销和智能运营，涵盖零售信贷、小微信贷、财富及租赁电商等具体业务场景。
用大白话说，帮银行或者消费金融公司获取新客户、做存量用户运营等服务。
在互金市场，百融旗下的「钱小乐」大家都不陌生。
一方面在一些现金贷助贷产品中能看到其身影，比如某手钱包、成都的公交APP「天府通」的借钱服务，均有其身影。
（截图来自：成都天府通APP）
另一方面，在小微企业贷款渠道导流市场，钱小乐也合作了很多产品。
其公众号「钱小乐优选」、「融小微」上至少有超10款小微企业贷款产品。这一点和金蝶、百望比较类似。
（截图来自：钱小乐优选公众号、融小微公众号）
上述这两类服务，依托的主体主要是百融云创旗下的小贷牌照——广州数融互联网小额贷款有限公司。
虽然名为互联网小额贷款公司，但目前该小贷公司注册资本2亿元。
当然，该小贷牌照自己也有发力助贷业务，或者导流业务。
微信朋友圈经常出现其「榕树贷款」的广告。
公开信息还显示，广州数融互联网小额贷款有限公司今年上半年注册了「开心花」、「榕树钱包」、「钱小乐」等商标。
目前助贷市场，依托一张小贷牌照，自营放贷（个人贷、小微贷）、连接金融机构和互联网流量做助贷、和金融机构合作联合贷、纯导流业务等比比皆是。（此处不是特指百融哦～）
其业绩说明会中提到一点——BaaS金融行业云所服务的银行、信托、消费金融公司等机构的业务体量非常大，降本增效的诉求也非常强烈。
其高级副总裁段莹提到——BaaS金融行业云的天花板是非常高的。BaaS金融行业云合作客户的业务一直有扩张的动力，而且也一直是在螺旋式增长，所以BaaS金融行业云也一直在不断提升自身的资产交易规模。
今年上半年，其BaaS金融行业云资产交易规模达到261.5亿，比去年同期增长23%。
（截图来自：百融云创2024年上半年业绩｜路演PPT）
此处的BaaS金融行业云资产交易规模，具体的意思，不做过多阐述了，懂得都懂
。
其副总裁还表示——从下半年的实际情况来看，随着合作客户业务发展诉求的不断提升，BaaS金融行业云的资产交易规模也在快速提高，并多次打破单日资产交易规模的历史最高记录，所以百融对下半年BaaS金融行业云的发展持比较乐观的态度。
这一点，和大部分的互金上市公司还挺不一样的。
03
百融在营销层面，一向很舍得投入。
今年上半年，销售及营销开支达到5.07亿元，占总收入比重为38%。
（截图来自：百融云创2024年上半年业绩｜路演PPT）
研发层面，今年上半年该公司研发开支达到2.26亿元，较去年同期的2.02亿元增长12%，占总收入比重为17%。
百融的薪资水平也挺给力。
其财报显示，今年上半年该公司一般及行政开支为1.40亿元，较去年同期的1.24亿元增长13%，占总收入比重为11%。
其业绩说明会中提到——上半年该公司进一步引入高精尖研发人才，人均薪酬从去年的年化人民币 52 万 元同比增长 15%至今年的年化人民币 60 万元。
关于未来，其业绩说明材料表示——全力开拓人工智能在一些新业务、新领域的机会，如智能运营、数字营销、财富管理、不良资产处置、小微普惠、保险科技、电商租赁等多元业务。
挺好奇「不良资产处置」他们会是怎样的一个角色……
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