投资内参丨初创企业的两大致命因素

$康乐卫士(SZ833575)$  

有朋友最近听几位业内人士讨论康XXX公司，针对性的给出了几条投资内参:

01、两大致命因素。

初创企业的最难就是融资，其次就是做出优秀的产品，这俩都成功意味着企业最终成功概率很大，但是任何一个失败，可能意味着企业最终必败的结局。

XXX乐很可能会倒在其中一条或两条上。

02、有失败概率

三价还有一定成功可能，但其九价二期试验数据显示其16型存在重大问题，三期如果数据仍然不佳，基本就失败了。

03、时间轴基本确定

如果数据没致命问题，三价预计24年12月底或下年一季度提交新药上市注册申请，预计200天获批，25年底或26年初。

04、临床缺陷

因为九价临床设计有缺陷，预计会被要求补充一个3价对9价的试验，否则九价无法上市申请，这需要三价获批上市之后才能进行，需要花费一年左右，预计27年结束，九价数据可以的话，1年后28年有概率上市，数据若不行直接宣布失败。

05、退市概率

九价成功，公司可免于退市，九价失败，公司必败。

06、是否有投资价值

目前投资价值很低，九价上市才有，还要看业绩兑现以及市场竞争对手状况，现在投就是纯赌。

07、竞品分析

老万综合实力第一，九价领先至少2年。

第二名可能是瑞科和成都其一。

沃森三期大临床没开，夭折概率大。

博唯无迭代，至少两年后。