国内IT分销行业龙头，信创+云服快速增长。
公司深耕IT分销二十余年，为百万家企业及上亿消费者提供数字化产品、方案及专业IT服务，IT收入超千亿，其消费电子龙头地位难以撼动！依托公有云MSP业务打通从上游海量云资源聚到云增值服务的完整云服务价值链。2020年建成首个鲲鹏超算中心，神州鲲泰产业基地落地投产。鲲鹏生态引领中国计算机产业新发展方向，在其逐渐成熟趋势下，神州数码云服务能力与规模均处于国内市场第一梯队，MSP云服务市场份额位列前三。公司成立“2035实验室”面向未来产品化+孵化器！信创+云服突破100亿！
紧抓“东数西算”
历史机遇，神州鲲泰服务器快速增长。
公司深耕“鲲鹏+昇腾”两大品牌，旗下系列产品先后中标三大运营商和多家金融业PC+服务器集采项目，美国限制高端GPU出口中国，给国内采用华为芯片生产服务器的企业带来机遇！国家实施“东数西算”重大战略工程，华为合作伙伴钻石级第一名，AIPC电脑迎换机潮！与泰国政府签署战略协议，以此为基地走向国际化！
对外投资山石网科，技术与渠道强强联合
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公司全资子公司神州云科摘牌持有山石网科股份11.95%，成山石网科第一大股东。本次投资将为两家公司进行深度协作、深化资源互补，拓展产品在网络安全及信创市场的应用广度。
连续二年推出员工持股，坚定公司成长信心！
2022年实施2.7亿元400名员工持股计划，24年推出4.6亿元600名员工，行权价28.93元，存续期10年！公司数字经济成长经历入选伦敦商学院案例库！
发行可转债完善信创生态布局，满足算力快速增长！
发行13.49亿可转债，转股价32.07/股，用于安徽神州鲲泰生产基地项目、数云融合实验室项目、信创实验室项目和补充流动资金。建成后形成新增PC产能30万台、服务器产能15万台，网络产品产30 万台.继厦门基地后再次发力信创产品！
技术分析：
23年11月16日股价创历史新高36.96元，彰显数字经济大牛股风范！22年7月15元左右推荐后爆发启动，经过两波上涨创27.55元阶段新高，2022.10.12日，11.15日，23.2.15日，2.20日4次涨停龙虎榜机构共买入4.08亿元，机构持续介入，充分说明公司的高成长性被机构看好，多家券商连续发布研报，调研公司家数、机构持股家数均创历史记录！24年初因暴跌至20.15元以来机构持续再度买入！新进社保、外资、私募机构，受大盘爆跌影响大幅回调，20.15元获支撑后V型反转！再次突破30元压力，创33.98元新高！受大盘和华为断芯传闻影响再度调整，在华为9.19日全连接大会即将召开刺激下，有望重上30元，月线大W底望再告成，按W底的最小量度升幅计算，30 18（W底到径线位18元）目标涨幅在48元！
投资建议：
公司在算力方面具有软硬件双基因！从23年年报看服务器及云服务快速增长，增速高达70%，突破100亿元！随着国家“东数西算”重大工程实施，算力国产化替代加速，ChatGPT引爆人工智能跃迁对算力需求剧增，美国限制英伟达高性能GPU芯片出口中国，必将导致以华为GPU服务器的进口替代爆发式增长，AI电脑迎换机潮！公司作为华为生态钻石合作伙伴第一名
，服务器需求迎历史性大机遇，公司连续实施股权激励，高管参与比例大，高解锁条件彰显公司发展坚定信心！可转债投入加速信创生态布局，第二期股权激励行权价28.47元，可转债转股价32.07元，1-2亿元回购，回购上限40元/每股，提供了极高的安全垫！预计2024-26年每股收益2.15/2.58/3.04元，对应市盈率为14/12/10倍，给予24年23倍PE估值，目标价49.45元“强烈买入”评级。若给予25倍PE估值，价值53.75元，30倍市盈率价值64.5元！对标中科曙光最高61元67倍PE，高新发展最高95元70倍PE！神州数码17倍PE性价比极高！建议中长线高度关注！
风险提示：
市场竞争加剧、云服务推进不如预期、新产品推广不及
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