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【光大通信】OpenAI发布o1模型，打消部分算力投资持续性担忧，建议关注北美算力链

2024年9月13日，OpenAI发布o1模型（目前可用的为o1-preview，效果大概是完全体的70%），openAI称其在逻辑和推理能力上远强于GPT4o。我们对o1-preview进行了测试，并与chatGPT-4o进行了对比，测试题目采用了2024阿里巴巴全球数学竞赛部分试题（具体测试示例情况可以参考文档），有如下发现：

1.o1-preview答案准确率远高于4o，4o在解决复杂数学问题时基本属于不可用状态，逻辑较为混乱。o1-preview提升显著，在我们的示例问题中，它的表现出色，精准判断出答案并且给出较为严密的推导过程。虽然有些问题o1-preview也无法给出正确答案，但是明显其逻辑推导过程较为合理，如果给予适当纠正则能生成更为合理的答案。

2.o1-preview在解决较为复杂的数学问题上反应时间普遍长于60秒，是4o反应时间的6倍以上。o1在尝试解决问题时使用了一种思维链的方式。它学会将复杂的步骤分解为更简单的部分。当当前方法不起作用时，它学会尝试不同的方法。这个过程显著提高了模型的推理能力。

3.在初期，o1的使用场景应该更多是偏向to B或者是特定领域的专业人士，但我们认为o1是大模型向下一阶段进化的关键一步。目前普遍推测openAI在原有模型基础上增加了Self-play RL（自我强化学习），从原来的相关性学习进化到了因果性学习，链式思维还能提供更多的合成数据供下一代模型训练。

我们认为o1模型的推出对于指导算力投资的意义巨大，此前市场普遍担心算力资本开支26年持续性问题，但o1的推出打消了部分疑虑。大模型的迭代仍在持续，基于scailing law和Self-play RL，预计未来推理的训练的需求仍将加速提升。

鉴于前期北美算力链的调整，目前板块普遍估值不高，建议重点关。