来源：上海证券报
周五，A股三大指数持续震荡筑底，北证50指数逆势活跃。截至收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成指报7983.55点，跌0.88%；创业板指报1535.17点，跌1.07%。沪深两市当日成交额5285亿元，较上个交易日放量112亿元。
盘面上，国企改革概念股爆发，岭南股份、青岛双星、大连热电等多股涨停；房地产板块震荡反弹，电子城、中交地产等涨停；贵金属板块涨幅居前，养老概念股尾盘异动，凤凰股份、悦心健康涨停。白酒板块持续下挫，今世缘、五粮液、贵州茅台等跌幅居前。
国企改革概念不断升温
随着国资央企领域并购重组的标志性案例不断涌现，国企改革概念近期在A股市场不断升温。昨日，国企改革概念股再度走强，板块内掀起涨停潮。截至收盘，中达安、海新能科以20%幅度涨停，节能铁汉、中威电子涨超10%，岭南股份、青岛双星、大连热电、弘业期货、正虹科技、贵绳股份等20余股涨停。
消息面上，国务院国资委副主任谭作钧日前表示，国务院国资委将充分发挥改革的突破和带动作用，推动中央企业围绕增强核心功能，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世界一流企业。
近一段时间多家公司推动并购重组，其中央企国资、金融行业成为重点领域。比较有代表性的有：9月5日，国泰君安、海通证券双双发布关于筹划重大资产重组的停牌公告，国泰君安将换股吸收合并海通证券。9月，中国船舶和中国重工也迎来重组，由中国船舶通过向中国重工全体股东发行A股股票的方式换股吸收合并中国重工。此外，双城药业、安通控股、安孚科技、新天药业等公司也在推进重大资产重组。
银河证券表示，2023年以来，新一轮国企改革主要举措包括：一是持续优化经营指标体系；二是强化市值管理；三是强化央地国企科技创新；四是加大并购重组力度；五是加大资本市场对国资国企的支持力度。相对于A股市场整体，央地国企具有盈利能力强、估值更低、股息率更高的特征，中长期投资价值凸显。主题方面，国家安全领域、基础设施建设领域、科技创新领域中的央地国企投资价值有望逐渐提高。
房地产板块盘中拉升
房地产板块同样表现活跃。截至收盘，凤凰股份、电子城、空港股份、中交地产、海泰发展涨停，华联控股、沙河股份涨超5%。
近日，中交地产发布公告称，公司筹划以现金方式收购中交集团及其下属子公司地产集团、中交一公局及中交投资分别持有的中交服务10%、51%、24%及15%股权。本次交易完成后，公司合计持有中交服务100%的股权，中交服务将成为公司的全资子公司。交易完成之后，公司将新增物业管理业务，实现房地产业务产业链的延伸。
消息面上，近期市场普遍关注存量房贷利率能否调降。华福证券认为，在9月美国降息预期升温，国内利率下行空间打开的环境下，如果进一步降低存量贷款利率至新增住房贷款利率水平，有望加速改善二手房抛压，大幅改善二手房市场供需关系，加速房价从老旧小区企稳，逐渐传递至次新房及新房，促进楼市企稳。
机构：看好高分红板块的中期价值
展望后市，国投证券分析称，9月A股市场明显向下的尾部风险应该比较小，当前正处于构筑双底形态的布局期。看好以“电力+高速+运营商”为代表的公共服务领域，公用事业是高股息的最终胜负手，红利价值是最值得关注的红利指数。
财信证券认为，短期内市场大概率维持震荡趋势，原因主要有三：一是从基本面看，近期主要数据反映出经济仍处于弱修复状态，资金信心仍相对不足；二是从资金面看，市场临近中秋及国庆的密集长假期，假期效应将对市场交投意愿形成制约；三是从技术面看，前期下跌造成上方套牢盘较多，对反弹高度形成一定压制。
中信建投证券表示，尽管近期内外部仍有较多压制因素，但市场本身处于价值区间。市场一旦企稳，可密切关注近期逆势抗跌方向：一是内外需共振，如设备更新、“消费品以旧换新+出海”；二是创新药；三是券商、保险；四是新能源方向。
配置上，东兴证券认为，“高分红+华为线”仍是目前最优选项。高分红板块虽然出现了一定程度的瓦解，但在未来利率下行趋势下，仍具有较强的配置价值，短期的调整虽然受到行业信息扰动，中期逻辑并未遭到破坏，看好高分红板块的中期价值。推荐银行、高速、运营商、水电等具有垄断资源禀赋的板块。科技板块建议关注科技创新领域的投资机会，短期华为线仍是市场焦点。华为的创新能力引领中国在消费电子、新能源汽车等领域不断开拓，是一条长期被不断验证的投资逻辑。
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