买股就要买预期！作为GLP-1国内市场的龙头，未来能在行业占据一席之地！那么行业的天花板一定要高！这样才有不断的超预期！
医药国内的天花板在哪呢？GLP-1产业的天花板在哪呢！
国内医药23年规模16333亿，GLP-1规模14000亿！
全球医药市值龙头就是GLP-1的礼来，市值8779亿美元！龙二也是GLP-1，欧洲市值最高的诺和诺德6100亿美元！
中国医药市值最高的恒瑞医药！但不是GLP-1，国内ALLIN的也就翰宇药业！其他主营的几乎就屈指可数！在海外医药的GLP大浪潮下！国内GLP-1一定会有几个10倍龙头涌现！
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从市值和人气弹性观察：翰宇药业 和常山药业 这两个去年的创业板医药龙头或有表现机会！
一个是国内创新药，一个是GLP-1原料药+制剂，一个走国内路线，一个是出海路线！
不排除GLP-1双龙戏珠！
看看一下几组数据：
1、中国医药市场在2023年的整体药品市场销售规模达到了16,333亿元人民币！
这一数据是根据IQVIA艾昆纬的《2023年中国医药市场全景解读》得出的，其中处方药市场占据了83.1%的市场份额，且增速为4.3%。同时，非处方药的增速也较快，显示出中国医药市场的整体健康增长态势1。
2、GLP-1的市场规模，2030年未来5年！将达到2000亿美元！=14000亿人民币！=中国23年的医药市场规模！
根据诺和诺德官网数据，2024年初，仅诺和诺德的减重产品的市占率就高达88%。随着礼来双靶点减重产品替尔泊肽和其他GLP-1减重产品的快速放量，未来全球减重市场，仅GLP-1药物占比预计将超过95%，GLP-1药物的减重市场也基本等同于整体减重药物市场。
事实上，鉴于GLP-1药物开发多适应症的发展前景，机构也在不断上调减肥药的市场规模预期。
花旗银行将2035年的预测规模从之前的550亿美元提升到了710亿美元。摩根士丹利、贝伦贝格分别预期全球2030年全球减肥药规模将达到770亿美元、850亿美元；而摩根大通、高盛、贝莱德等机构将减肥药市场规模提升至千亿美元。
仅考虑减重适应症，高盛的分析团队将全球2030年的减肥药市场规模从2023年底的1000亿美元上调至1300亿美元。
对于国内市场而言，招商证券预测2030年国内GLP-1药物减重适应症销售规模有望超200亿元。如果再考虑到本身2型糖尿病和未来GLP-1药物在其他适应症上的需求。国际市场规模有望达2000亿美元，国内市场规模也将达到500亿元。
机构不断上调减肥药的市场规模预期。
花旗银行恢复对礼来的评级
据媒体报道，在评级暂停一段时间后，花旗银行恢复了对减肥药巨头礼来的评级，给予“买入”评级，目标价1060美元/股，理由是看好该公司的GLP-1产品线销售额前景，其中包括其畅销的有着“减肥神药”称号畅销减肥药物Zepbound，该药物的核心成分为替尔泊肽（Tirzepatide）。
分析师PeterVerdult的看涨观点基于对替尔泊肽（近期至中期）的预测上调；替尔泊肽分别以Mounjaro和Zepbound命名用于治疗糖尿病和肥胖症。
不仅如此，摩根大通表示，将礼来的目标价从1050美元/股上调至1100美元/股，维持“增持”评级。
替尔波肽这个国内商业化最快的就是翰宇药业！
翰宇药业：6月27日，公司替尔泊肽原料药收到美国食品药品监督管理局（FDA）DMF备案号，在同品种的市场竞争中，取得DMF注册登记号的企业和其产品容易被客户优先考虑，有利于企业寻找市场机遇、开拓客户。未来，该备案可在相关药物申报中被直接引用，从而节约产品审查和评估时间，加速项目申报获批进程。详细情况请查阅公司公告。
作为原研药，诺和诺德的司美格鲁肽也面临着专利到期后的竞争压力。公开资料显示，诺和诺德的司美格鲁肽专利即将于2026年到期。2021年6月，华东医药子公司中美华东曾向国家知识产权局递交了司美格鲁肽核心专利的无效申请。2022年9月，国家知识产权局宣告原研司美格鲁肽GLP-1化合物专利被全部无效，原因是诺和诺德“未公开司美格鲁肽核心化合物的实验结果数据”。对此，诺和诺德方面公开表示，司美格鲁肽的化合物专利将于2026年到期。司美格鲁肽化合物专利的无效案件目前还没有最终结论，仍在最高人民法院知识产权法庭的审理之中。
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