国改扬帆（创刊号）

9月以来，多起央国企兼并重组大行其事，中船系、券商、盐湖、中电装整合兵器集团输变电资产（保变电气）相继停牌或公告将进行控股股权无偿划转、资产并购、资产剥离等兼并重组行为，我们判断这将是一个长期进行的国企改革信号。

我们9月上旬时配置过宏盛华源（与保变电气存在同业竞争，后期中电装有可能进行同类业务整合），但该股走势后来低于预期就小赚了点出清了，但经过假期这几天的重新梳理，我们发现还有不少确定性不错的国企重组准标的具备很高的重组预期（包括但不限于今年的正式公告、合理的逻辑推理、往年控股股东承诺等）。熟悉中国资本市场的读者都知道国企改革是一个金字招牌，只要行情顺畅，每次都可以跑出不少大牛股，这次来看保变电气已经开了好头，但其他的貌似还没有明确的龙二，这就为接下来的国企改革深入发展创造了良好的温床。

我们一贯是景气度结合价值（基本面）相互兼容式投资，所以，这次我们在做“价投实录”的同时，也将针对一些调研的国企标的进行战略性配置，以期能够享受到市场主流投资红利，今日正式成立国企改革投资组合，取名“国改扬帆”，寓意搭载着国企改革的大船扬帆未来！

本组合每个参与标的都是底仓（不增持），带风控，不设盈利目标，我们承诺将操作（开仓、减持、清仓）全称公开，但不对由此造成的任何投资结果进行承诺，如跟随操作的，自担投资风险！