2023年9月14日，中证2000ETF华夏（562660）上市交易，中证2000指数及其挂钩ETF的出现补全了小微盘配置工具的缺失。时光飞逝，上周六，中证2000ETF华夏度过它的一岁生日啦！回首这一年间，小微盘及中证2000指数起起伏伏，有过领涨的高光时刻，也有落入谷底再触底反弹的热血瞬间。
盘点2023年以来中证2000指数走势，可以看到，中证2000指数是2023年中为数不多录得正收益的主要宽基指数，可以说万绿丛中一点红，风光无限。但进入2024年，中证2000指数的进攻势头迎来“急刹车”。
第一次大幅回撤：量化DMA（中性加杠杆）和中性平仓导致多头部分抛压，市场流动性紧缩，大规模降仓导致微盘股出现“踩踏”，中证2000指数成为“受伤者”
第二次大幅回撤：4月12日，第三个“国九条”发布，涉及提高上市条件、规范减持、严格退市标准等方面。“强监管”政策使得市场对微盘股的情绪相对悲观，政策发布后的两日内中证2000指数出现较大幅度的回撤。
不可否认，今年以来小微盘的表现较大盘核心资产来看略逊一筹，但同时也可以看到，中证2000指数在两次大幅回撤后，均迎来了快速反弹，走出“深V”行情。
“小市值、高弹性、大能量”是中证2000指数贴切且适宜的标签。
或许，不少人认为小微盘策略大势已去，但A股市场素来呈现大小盘轮动效应，即一种风格演绎到极致后会进行均值回归，也就是我们生活中常说的否极泰来。
此外，小微盘的长期表现并不逊色。以沪深300指数为代表的大盘风格与以中证2000指数为代表的小微盘风格进行对比，自2013年12月31日以来，沪深300指数与中证2000指数的累积涨跌幅分别为36.74%和72.4%，可以看到小微盘大幅度跑赢大盘风格。
展望后市，浙商证券认为，海外降息周期开启在即，国内稳增长政策逐步落地，市场风险偏好阶段性企稳修复，今年以来表现落后的中小盘风格估值有望迎来阶段性修复。以中证2000指数为代表的小微盘股具备较高配置价值。
相关产品：中证2000ETF华夏（562660）及其联接基金（A：019891；C：019892）
$中证2000ETF华夏(SH562660)$ $华夏中证2000ETF发起式联接A(OTCFUND|019891)$ $华夏中证2000ETF发起式联接C(OTCFUND|019892)$
从投资角度来看，中证2000指数因成分股数量较多且流动性存在较大差异，为使组合的收益尽可能地贴近指数表现，中证2000ETF华夏（562660）会适当采用抽样复制的方法。因此，选取成分股则更加考验基金管理人和基金经理的能力与水平，这种方式也有利于提升申赎回的效率和降低申购赎回的成本。公开数据显示，中证2000ETF华夏（562660）超额收益突出，2024年上半年相对于中证2000指数超额收益率达到4.79%，表现亮眼。（数据来自基金二季报）
#指数投资讨论圈# #复盘记录# #李大霄：好股票或从2718区域开始反攻#
图表及数据来源：Wind，截至2024/9/11
风险提示:
中证2000指数2019-2023年完整会计年度业绩为: 21.96%、15.39%、25.89%、-14.77%、5.57%。
风险提示：1.以上基金为股票基金，主要投资于标的指数成份股及备选成份股，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券基金与货币市场基金，产品属于中风险(R3)品种，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。2.本基金存在标的指数回报与股票市场平均回报偏离、标的指数波动、基金投资组合回报与标的指数回报偏离等主要风险。3.投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。4.基金管理人不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。5.基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。6.中国证监会对本基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。7.本产品由华夏基金发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。8.联接基金风险提示：作为目标ETF的联接基金，目标ETF为股票型基金，因此ETF联接基金的风险与收益高于混合型基金、债券基金与货币市场基金。ETF联接基金存在联接基金风险，跟踪偏离风险，与目标ETF业绩差异的风险，指数编制机构停止服务的风险，标的指数变更的风险，成份券停牌或违约的风险等。A类基金申购时一次性收取申购费，无销售服务费；C类无申购费，但收取销售服务费。二者因费用收取、成立时间可能不同等，长期业绩表现可能存在较大差异，具体请详阅产品定期报告 9. 市场有风险，投资须谨慎。数据仅供参考，不构成个股推荐。10.ETF盘中涨跌价格不代表基金净值表现。
本文作者可以追加内容哦 !
