9月23日！招商高速公路REIT询价定档

9月18日，招商基金发布公告，招商基金招商公路高速公路封闭式基础设施证券投资基金（场内简称“招商高速公路REIT”，基金代码：180203）将于2024年9月23日进行询价，询价区间为6.992元/份至7.346元/份，并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。

交通投资一体化 助力区域经济高质量发展

资料显示，中国证监会准予招商高速公路REIT发售的基金份额总额为5亿份。其中，本次发售初始战略配售基金份额数量为41819万份，占发售份额总数的比例为83.638%，其中，原始权益人及其同一控制下的关联方拟认购数量为13929万份，占发售份额总数的比例为27.858%。网下发售的初始基金份额数量为5726.7万份，占发售份额总数的比例为11.4534%。公众投资者认购的初始基金份额数量为2454.3万份，占发售份额总数的比例为4.9086%。本次发售网下询价通过深交所网下发行电子平台进行，符合条件的网下投资者可通过深交所网下发行电子平台为其管理的配售对象填写、提交申报价格和申报数量。

招商高速公路REIT的底层资产为亳阜高速公路，作为国家高速公路骨干网中北南纵线大通道，承担南北货运大通道功能，同时在长三角经济一体化发展中，承担了区域产业外溢的经济发展互联互通运输功能，区位优势显著。亳阜区域经济处于上升期，结合区域经济增速，亳阜高速通行费收入增长潜力较大。亳阜高速已运营超17年，项目2007年通车至2023年收入复合增长率为12.58%，且近5年（2018-2023）年收入复合增长率在受外部局势影响下仍保持5.45%的增长，同期交通量复合增长率为7.97%。

产融协同、以融促产 力争打造国内高速出行及REITs新标杆

该项目的原始权益人为招商局集团旗下二级企业——招商局公路网络科技控股股份有限公司（简称招商公路），截至2023年末，招商公路投资经营的总里程达14,745公里，覆盖全国22个省、自治区和直辖市；管理的收费公路项目包括京津塘高速、甬台温高速、鄂东大桥、京台高速等共计26条，多数处于国家主干线，区位优势明显；参股16家优质公路上市公司，覆盖四分之三的高速公路行业A股上市公司。招商公路以“规范化、标准化、信息化、智能化”四化建设为主线，搭建专业管理机制和流程体系，形成一套精简、高效的运营管理标准化体系，实现管理的合规和高效。注：本材料提及个股及企业仅为了对招商公路的经营情况进行说明展示，不构成对个股或企业的投资推荐。

作为公募基金和专项计划管理人，自2020年基础设施公募REITs正式扬帆起航以来，招商基金及招商财富将其作为重点工作之一，高度重视、积极推动，持续深耕，在执行项目涵盖多个重点行业的多个项目。招商高速公路REIT作为招商基金及招商财富在REITs领域的先锋项目，将对其进一步展业和项目推进起到重要作用。截至2024年6月30日，招商基金非标产品投资规模合计超过802亿元，涵盖年金、专户及养老金产品。自2019年至2024年6月30日，招商基金累计投资基础设施债权计划合计达118亿，基础资产类型涵盖交通运输、市政设施等多种基础设施类型。

截至2023年年底，我国机动车保有量达到4.35亿，同比增长4.32%。宏观经济的持续增长和汽车保有量的增加，为高速公路车流量和通行费收入提供了强有力的支撑，高速公路资产现金流充裕的特点已显现，叠加REITs具有强制分红的要求，高速REITs长期资产配置价值显著。

声明：1、本材料不构成REITs基金出售要约申请，不构成对其他任何个人或机构的建议，也不构成任何法律、会计、税务等其他专业方面的意见；2、本材料部分资料来源于相关方提供、公开资料整理、经济数据库检索等，本基金相关信息具体以基金管理人公开披露材料为准。

注：具体权益分派程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定。产品全周期IRR测算相关假设与《可供分配金额测算表及审核报告》整体保持一致。

风险提示：本基金采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构。基金管理人承诺以诚实信用，勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，同时本公司管理的其它基金过往业绩并不预示着本基金的未来表现。本材料属于招商基金管理有限公司所有，未经同意请勿引用或转载，其中的观点、看法和思路根据截至当前情况判断做出，今后可能发生改变。其中数据多为引自权威机构或公开信息，本公司并不对该等数据的真实性、完整性和准确性做任何实质性的保证或承诺。投资有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《产品资料概要》等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资做出独立决策，选择合适的基金产品。

公开募集基础设施证券投资基金主要特点如下：一是基础设施基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额，基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权，穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利；二是基础设施基金以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%；三是基础设施基金采取封闭式运作，不开放申购与赎回，在证券交易所上市，场外份额持有人需将基金份额转托管至场内才可卖出或申报预受要约。

特别声明：本项目具体风险揭示以本项目招募说明书披露为准。

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