只要是特斯拉,就永远能整出花活。

自从第二季度财报公布后,特斯拉股价就开始了跌跌不休,财报发布当天就应声下挫了近8个百分点,市值跌去了600亿+美元,直接跌掉了一家头部新势力。

当时的说法是特斯拉创下了近5个季度以来的产量新低,净利润同比下跌了45%。对手都在突飞猛进,就特斯拉在跌跌不休,投资人受不了了。

结果销量没起色,也没新品的特斯拉,最近又迎来了一轮股价上涨。 9月11日一天的涨幅就超过4%,市值暴增316亿美元,接下来的几天也是稳步上扬。之前一直看空特斯拉的德意志银行(Deutsche Bank)也恢复了对特斯拉的“买入”评级,让特斯拉成为汽车行业的首选股。

怎么车卖不动,股价还能涨呢?特斯拉的魔法到底是什么?让功夫汽车带大家一起看一下。

(1)涨市值新思路,不靠卖车

这个社会有一个很有意思的现象,那就是做“实事”的不如做“虚事”的。比如小米当年上市,就拼命把自己包装成互联网企业,往腾讯、美团那个方向靠。结果被迎头重击,最后市值也就拿了个“低保”。

原因很简单,在投资人看来,小米是做实业的,靠的是卖产品赚钱,竞争对手还多,来钱太慢了,而且还有竞争不过的风险。不像美团、滴滴这些,属于垄断一个平台。

特斯拉的市值巅峰出现在2021年,当时股价一度达到441美元,市值超过1.2万美元。原因就是当时一系列眼花缭乱的操作,比如4680电池亮相,入门级的Model 2曝光,Cybertruck电动皮卡开启预订等等。

虽然当年特斯拉只卖出了93.6万辆新车,比起丰田、大众千万级的年销量超出一大截,但并不妨碍特斯拉被捧为新时代之光,市值涨到比丰田、大众加起来还多。

那时候特斯拉也给出了蓝图,会在2030年实现年销售2000万辆电动汽车的目标,实现市场独大。关键这2000万辆车将没有低端车,起步就是20万元,毛利率会超过30%。如果真有这样一家企业,该多么可怕?

但现实情况是,从2021年到2023年,特斯拉的销量只是从93.6万辆增长到了180万辆,今年大概率下跌。比亚迪则是从73万辆增长到了302万辆,今年大概率超过400万辆。这样一对比,到底谁才是未来之光?

特斯拉许诺的一些东西,比如4680电池、Model 2代步小车、Cybertruck电动皮卡也都是镜花水月,完全没有撑起销量来。号称2020年年底就要实现的FSD,至今也仍是测试版本。

卖车肯定是卖不动了,所以特斯拉又找到了涨市值的新招,那就是继续“画饼”。忘了4680和Cybertruck吧,虽然这些没有支棱起来,但特斯拉又有了重新改变世界的东西。

(2)Robotaxi加人形机器人,有没有的搞?

大家都知道,最近几年的特斯拉产品线基本没有更新。以前最长的续航,被对手远远甩开。最快的加速,被对手轻松碾压。其余制造技术,能耗,智能控制这些,也没啥新的亮点。

但特斯拉也没有闲着,它在转型,就是脱离单纯汽车制造商的概念,试图变成一个行业的技术平台,这让它拥有了独特的估值框架。

最近特斯拉不是提出了一个新的概念嘛,“端到端”。简单来说就是通过大模型将传统智能驾驶的感知、规划、控制三个模块集成起来。

不用之前工程师写的规则了,直接就是一端输入传感器信号,另一端输出控制信号。不再管红绿灯、车道线、交通规则,而是用大模型技术学习驾驶数据,模仿人开车。

是不是听起来晦涩又美好?这就对了,这就是特斯拉的魅力。确实在格局这个层面,无比的宏大。经常觉得马斯克就是成了事的贾跃亭,都有非常非常多的点子,又总能找到人买单,可惜老贾没有出生在美国。

特斯拉的目标也很明确,一旦“端到端”技术被彻底攻克,就是智能驾驶系统可以像人一样开车了,就会应用到人形机器人Optimus和无人驾驶出租车(Robotaxi)两大新的领域,这两边都是万亿美元级别的市场。

试想无人驾驶出租车真的成熟了,那得减少多少司机的人工支出?人形机器人真的能完全按照系统工作了,可能都不存在体力活了。

特斯拉还在大力发展储能业务,形成能源的再循环。国外金融公司对特斯拉的评价是,它正在建立了一个“苹果式”的能源生态系统。

这样的公司,怎么就配不上十倍苹果的估值?因此现在市值7000多亿美元的特斯拉,实际上被低估太多了。

(3)担心错过风口?大可不必

最近几年,国内总是有很多“居安思危”的人。区块链出来了,一堆人反省;元宇宙火了,一堆人反思;ChatGPT来了,这些人大骂国内的科技公司。

特斯拉的每一次动作,也都是大差不差,很多人担心我们又一次没跟上,错过风口。

其实元宇宙也好,AI也好,概念虽然美,最终还是要兑现在产品上。必须这个东西真的好用,才能得到推广,反之不过是一时的噱头罢了。

就像前段时间大火的萝卜快跑,一时之间也炒得天翻地覆。但功夫汽车体验之后,很明显地感觉到,这玩意就是言过其实。

首先上车的点是固定的,不固定不行呀,无人驾驶又没有司机,起点信息来自用户。如果真的定位不准,怎么联系?跟谁联系?

因此对于用户来说,这玩意不像是出租车或者网约车,而像一个只能坐三个人的公交车,必须在固定站点上车。去的地方也有限制,远了不去,路况复杂了不去,停车点也相对固定。这样一来,打车的方便就大打折扣了。

很多人说便宜,问题是这个便宜能够持续吗?背后不还是资本游戏?个人看来,不存在什么风口,真的好用、有前景,这些企业早就扑上去了。

特斯拉做特斯拉的,国内企业可别轻易模仿。试想如果有一家公司过去几年在专注做4680电池、纯视觉智驾、人形机器人Optimus,它又没有特斯拉这样的号召力,大概率会撑不下去。

(4)功夫拍案

特斯拉的股价涨没啥好羡慕的,这么多年的涨涨跌跌早就证明了,特斯拉玩的从来不是经营,而是概念,这才是它能成为“最值钱”汽车公司的杀手锏。

关键这玩意还学不了,最接近的就是贾跃亭了,话说老贾的公司在美国还活着呢,虽然10年只交付了13 辆汽车,最近还进行了裁员,但不影响贾跃亭的年薪上涨超过50%,这个世界确实不止有一种颜色,而是黑白灰都有。确实有人能够游走其间,大发横财,可惜不会是你我。

国内企业就别学特斯拉了,踏踏实实造好车,造性价比更高的车,满足更多的用户需求,这才是你们的宿命。$特斯拉(NASDAQ|TSLA)$$特斯拉(BK0644)$


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