光伏，该何去何从？随着隆基绿能、TCL中环、通威股份等光伏头部企业公布上半年预亏成绩单，整个行业再次陷入焦虑之中。
隆基绿能2024年半年报预亏48-55亿，通威股份预亏30-33亿，TCL中环预亏20-32亿。而光伏企业的难也并不仅仅体现在上市公司方面，IPO市场上鸿禧能源等多家光伏企业也相继撤回了发行上市申请。
因此相比之前风光无限的传统制造，现阶段我的目光更多放在了科技智造上，最近入手的$人工智能AIETF(SH515070)$就是转变的第一步，虽说买入之后一直ETF一直在横盘调整还并未盈利，但是研究底层的基本逻辑相比光伏、锂电、消费等传统热门赛道，未来3-5年的新突破口和盈利增长点一定会聚焦在科技上。
回到光伏之寒冬之下，体量越大反而亏得越多，隆基绿能作为绝对头部问题尤为明显。总结下主要有：
1、亏损持续拉大，存货大幅减值
今年一季度，隆基的营业收入同比下降37.59%，归母净利润同比下降164.61%，一季度亏损约23.5亿元，成为晶科能源、晶澳科技、天合光能等四大组件厂中净亏损最多的企业。
公司表示主要受制于光伏行业整体供需错配、各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，导致与上年同期相比，增量不增收、对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿-48亿元，短期盈利承压。
一季度，同样受到资产减值损失较大影响，隆基绿能计提减值准备合计28.14亿元，其中存货准备26.5亿元。可以说降价潮下，存货成了烫手的山芋，拿得越多亏损越严重。
2、利润下降同时，人力成本不降反升
福无双至，祸不单行。隆基绿能不仅在利润端出现亏损，人力管理方面也开始恶化。2021年公司的管理费用仅为29.33亿元， 2023年直接飙升到49.15亿元，同比增长67.6%。
公司表示是人员增加导致，这一点在其年报中确实得到了证实。
2022年公司总人数60601，2023年总人数飙升到75066人，其中变动最大的是生产人员，从37371人增长到47690人，增长了10000还多。
其次是技术人员，增长了7000人。可见公司虽然面对困境，但除了职能人员，其他岗位并未大面积裁员，相对内部结构还是比较稳定的，但是如此入不敷出能坚持多久？相信也是很多投资者的疑虑之一。
所以，随着行业竞争加剧以及外部因素影响，2022年开始隆基绿能市值一路狂泻，市值一度跌破千亿，缩水80%以上。逻辑的改变以及由于市值缩水导致近2000家机构被迫平仓，持仓隆基绿能的机构开始大幅下降。
写道最后未来隆基唯一的翻盘点可能就是技术上的创新突破了。然而隆基绿能目前未全盘押注N型电池，而是力捧BC电池。BC电池生产成本高、存在专利风险，未来量产面临诸多不确定性。各种因素叠加之下，隆基绿能未来的不确定性正在增加，所以我个人也并不看好现阶段去抄底它。
总之在行情不明朗的时候，选择总是大于努力的，因此选对方向很重要！我觉得人工智能就是接下来大概率可以获胜和平替老产能的赛道。通过前一阵子科技股的杀跌，我觉得现在买入即便是横盘风险也可控。可要是一旦行情来了起色，科技一定是更吸金的方向，资金的首选。
$隆基绿能(SH601012)$ $通威股份(SH600438)$
#硅片两巨头涨价，光伏周期底部来临？# #国资委：加快人工智能等新技术赋能# #隆基绿能Q1净亏损23.5亿，如何解读？#
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