作者 | 陈不白
编辑 | 墨言
降25个基点？还是降50个基点？关键是美联储就要降息了。
在“环球同此凉热”的股市，大洋彼岸的A股也在蠢蠢欲动。其中，由外资通过QFII（合格境外投资者）持仓的 A股重仓股，或成为最先受益的对象。作为万众瞩目的焦点，头部QFII重仓股的动向引人关注。
这其中，南京银行或成为最大受益者之一。
01
外资重仓股股王，上市17年股价一点没涨
据wind数据，2024年上半年末，QFII对423家上市公司合计持股数量达到40.65亿股，持股市值达到559.77亿元（6月30日收盘价）。
从持仓情况来看，上半年末，QFII对南京银行的持仓市值最高，达到176.33亿元，位居A股所有银行首位。跟随其后的是生益科技、紫金矿业、万华化学、恒立液压、柏楚电子、韦尔股份、分众传媒、珀莱雅，持仓市值分别为62.13亿元、25.95亿元、17.56亿元、13.12亿元、12.97亿元、11.84亿元、10.76亿元、10.10亿元。
而在2024年一季度末，QFII重仓A股前十分别是宁波银行、南京银行、生益科技、上海银行、西安银行、紫金矿业、韦尔股份、东方雨虹、万华化学、信立泰、恒立液压。QFII持股上述10只个股的持仓市值，分别为257亿元、148亿元、50.8亿元、28.6亿元、27.2亿元、24.3亿元、24.0亿元、21.2亿元、18.2亿元、15.2亿元、15.1亿元。
对比之下，在美联储降息利好迫近的当下，南京银行稳步前进，在2024年二季度末成功登顶“外资重仓股股王”。而宁波银行、上海银行、西安银行则又重重跌出前十行列。
数据显示，二季度QFII对A股中的114只股票追加了持仓份额。其中，南京银行获QFII 加仓3539.37万股，位居第一位。
据百度股市通，截至2024年9月18日收盘，南京银行每股10.02元，较2023年末每股7元多，涨幅明显。不过，和2007年A股上市发行价每股11元相比，南京银行的股价已经跌了7.7%左右。截至2024年9月18日，南京银行总市值1036亿元。
截图来源于百度股市通
南京银行之外，余下的几只被追加仓位的股票均与银行业无关。其中，QFII对华测检测加仓超过3000万股，对分众传媒、弘业期货、卓翼科技的加仓也均超过1000万股。
02
零售业务栽了个大跟头
据2024年半年报，法国巴黎银行是南京银行的第一大股东，这在国内城商行中是很少出现的情况。2024年上半年，已经是南京银行第一大股东的法国银行，通过上交所交易系统集中竞价交易方式继续增持南京银行1.46亿股，占上半年末南京银行总股本的1.41%。
据天眼查，截至2024年6月末，法国巴黎银行及法国巴黎银行（QFII）合计持有南京银行18.28亿股，占南京银行股本比例的17.68%。
和法国巴黎银行一起增持南京银行的外资机构，还有渣打银行、汇丰银行、摩根大通银行、花旗银行等。据东方财富choice最新数据，截至2024年8月16日，香港上海汇丰银行有限公司、美国花旗银行、摩根士丹利香港证券有限公司增持市值均超千万。
截图来源于东方财富
在整体业绩方面，2024年上半年，南京银行是A股中最先披露业绩的银行。
数据显示，上半年南京银行实现营业收入262.16亿元，同比增加19.12亿元，同比上升7.87%；归母净利润为115.94亿元，同比增加9.09亿元，同比上升8.51%。
在A股上市城商行中，上半年南京银行的营收和净利润排在A股上市城商行第5位，仅次于北京银行、江苏银行、上海银行、宁波银行。
不过在零售业务方面，南京银行却跌了个大跟头。
最近几年，南京银行持续推行大零售战略。2024年上半年，南京银行零售金融资产规模达到8012.91亿元，较上年末增长9.27%。其中个人存款余额0.45万亿元、个人理财存续余额0.29万亿元，分别较上年末增长270亿元、310亿元。
激进追求规模突破，2024年南京银行的零售利润从2023年末的21亿元变为亏损6.8亿元。
此外，南京银行还面临利差收窄导致的利息净收入大幅下滑的问题。2024年上半年，南京银行利息净收入同比减少5.97%至128.11亿元，占总营收比重首次降至一半以下（同比下降7.19个百分点至48.87%）。
作为一家大股东为外资的A股城商行，这一波美联储降息红利，南京银行能吃到多少？
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