周三(18日)，央行开展5682亿元7天期逆回购操作，同日有5910亿元MLF到期，实际净回笼5103亿元，银行走款日资金面转紧。国债收益率多数上行，长端继续震荡，10Y国债收益率创下新低，国债期货收盘集体上涨。
一创固收表示，今早市场相对平淡。盘中沪指一度跌破2700点，虽然后续修复，但还是助推长端继续走强，资金转紧使得中短端表现乏力，曲线明显走平。
10年国债利率日内继续小幅走低，华泰固收称，10年国债已驶入“无人区”，不过当前债市看似强势但也存在脆弱点，短期关注的债市风险点在于财政加码、监管政策、理财等机构行为以及市场自身的脆弱性。拉长时间来看，若基本面等决定债市行情的根本因素不发生变化，2%可能也难是“终点”。
国盛固收杨业伟团队也指出，未来宽松政策有望加码，降息降准都有望在近期落地。在这些利好兑现之前，对债市来说，都是利好并未完全出尽的状态。
利率债市场成交方面，qeubee数据显示，早盘GVN一度占优，但此后TKN优势明显，直到16点之后，GVN再度占据优势。机构行为来看，qeubee数据显示，银行和基金为主要买入力量，证券为主要卖出力量。
【公开市场操作】
中国央行开展5682亿元7天期逆回购操作，利率持稳于1.7%。据qeubee统计，今日公开市场有4875亿元逆回购到期，净投放807亿元。同日有5910亿元MLF到期，实际净回笼5103亿元。
【资金面】
隔夜shibor报1.7440%，上行13.3个基点：1周shibor报1.8600%，上行11.4个基点：3月shibor报1.8500%，与前一日持平。
截止17:00，银行间市场方面，DRO01利率上行17.28bp至1.7779%，DR007利率上行22.98bp至1.8840%；交易所回购市场方面，GC001利率上行7bp报2.0200%，GC007利率上行7.5bp，报2.0200%。
【利率债】
银行间主要利率债收益率多数上行，但长端和超长端表现略强。截止17:40，10年期国债活跃券收益率下行0.25bp报2.0375%，超长期国债活跃券收益率下行1.9bp报2.164%，10年期国开债活跃券收益率下行0.2bp报2.123%。
【债市展望】
蒙商银行金融市场部交易员《债溪笔谈》主理人崔世俊对qeubee live表示，长期来看，债牛行情未尽。不过如果进入四季度财政力度开始大幅加码，“资产荒”格局有所缓解，债市可能顺势进入调整之势，但是长期趋势可能依然是长多空短。
华安固收颜子琦团队认为，在宏观经济增速放缓、银行存贷差与净息差收窄、金融脱媒、全球储蓄过剩的环境下，债牛可能仍未止。中长期看，利率中枢仍有望进一步下行。但与此同时，短期而言，9月债市可能随时面临回调，但较10月仍是更合适的做多窗口期。从品种配置上，同业存单与10Y期限利率债更具性价比，若短期债市出现明显回调，急跌+慢牛的组合可能再次出现。
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