【我们认为】今年以来公司积极调整战略，推出“汾享礼遇”控盘分利体系，并强化腰部价位带推广，目前汾享礼遇费用兑付较优、中秋国庆表现向好，我们看好全年收入20%增速目标、产品结构目标均保持不变。
近况：1）库存：中秋国庆前库存情况基本在两个月，比较良性，库存1-5月份是1-1.5个月之间，从6月份开始逐步有一点增加；2）回款：1-7月份之前回款可能稍差一点，但是从8月份到目前为止趋于良好。
分产品：1）青花系列：低于20%的平均增速，主因Q2控货，大概在半年度要完成全年计划的60%，上半年青花30略微负增长，青花25和20都是比较好的，青花25上半年增速高于平均增速。2）巴拿马&老白汾：已经开了新品发布会，目前全国基本是扩张状态，巴拿马和老白汾系列上半年的增速在30%以上，其中巴拿马略快。3）波汾：一季度控制了一些，二季度适当放，平均增速20%。目前以长江以南市场开拓为主，因为全国还有200多个县的市场要用波汾来铺。
产品战略：现在公司策略是抓青花强腰部稳玻汾。现在我们要做的是强腰部，指巴拿马和老白汾全年的增速也是肯定会要高于平均增速的。玻汾最终下半年的一个节奏还是要控，因为玻汾我们主要是用来开通市场的，目前来看情况和选择是非常好的。
全年规划：从全年的角度来看有两个不变：1）第一个不变：我们全年营收在20%左右的增速不变；2）第二个不变：产品结构不变，全年来看青花高于20%的增速。青花系列就是二季度可能不太好，然后三季度的话我们会适当的就是往上走一走，我们现在中秋节的活动叫与花与酒醉中秋，主要是针对青花20的扫码活动。此外有计划做一些非标产品和文创产品，目的为替标品分担压力。
市场战略：1）省内目标：我们对省内要求就是十几个点的增速，今年就是希望省内养一养。1-6月份省内增长了22%。2）营销策略：一轮红日（环山西市场，包括山西、内蒙、河南、陕西、山东）、五星灿烂（东三省、京津翼、江浙沪皖、湘赣鄂、粤闽琼）、清香天下（其他省份）。
渠道：1）经销商数量：半年报里经销商数量增加，主因市场开拓增加+动作扁平化，希望未来从地级市全覆盖走向全国县级市以上全覆盖。2）费用兑付：汾享礼遇的返利是后置模糊的，公司已在中秋之前把前半年的费用兑付，增强渠道信心，目前渠道毛利率维持在10%左右。
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