美联储首降50个基点，开启降息新周期
9月18日周三，美联储四年来首次降息，下调基准利率0.5个百分点，旨在防止劳动力市场进一步放缓。除了疫情期间的紧急降息，美联储上次降息0.5个百分点还是在2008年全球金融危机期间。
美联储此次以降息50个基点，开启了降息周期，点阵图显示2024年累计降息100个基点，9月降息50个基点后，预计还有50个基点的降息空间。2025年预计再降息100个基点，与6月点阵图预期一致。鲍威尔表示，降息步伐可根据情况调整，目前就业和通胀风险平衡，未看到经济衰退迹象，抗通胀尚未宣布胜利。
尽管美联储大幅降息，美股周三仍集体下跌，道指下跌0.25%，标普500指数下跌0.29%，纳指下跌0.31%。现货黄金一度触及2600美元，刷新历史新高，但随后大幅回落超过50美元，最终下跌0.4%，报2559.22美元/盎司。现货白银也下跌1.92%，报30.09美元/盎司。
美联储降息意义深远，黄金保值避险功能凸显
美联储的降息决策对全球资产配置、美元流动性、美股、美债、大宗商品走势以及其他国家经济都有着深远的影响。
近期，由于美国经济衰退风险的增加，经济不确定性上升，外汇市场波动加剧，国际货币体系可能面临一系列新的变化，美元信用可能受损，而欧元表现相对较弱。在去美元化的背景下，人民币可能获得发展机遇，但总体上仍处于国际化的初级阶段。因此，各国央行可能会出于储备功能的考虑，更多地关注保持和增加黄金储备。
自今年6月上旬以来，随着美联储降息预期的持续升温，黄金价格持续上涨。美联储宣布降息后，现货黄金继续上涨，创下历史新高。当然美联储启动降息可能会在短期内对黄金市场产生冲击，可能导致价格大幅振荡。从中长期来看，美联储降息可能与其他因素共同推动黄金价格上涨。降息后，通胀可能会逐步上升，黄金的保值功能可能会再次显现。同时，在地缘政治冲突不断加剧的复杂环境下，未来可能出现更多的“黑天鹅”事件，进一步推动避险需求。
金价将冲向2800美元！兴业银行100%投黄金
法国兴业银行在其最新发布的《2024年第四季全球资产配置展望》报告中强调，黄金在大宗商品领域中占据领先地位，预测到2025年黄金的平均价格将达到每盎司2800美元。该银行也说到做到，目前黄金已占其大宗商品持仓的100%，占总资产配置的7%，环比增长了40%。
法国兴业银行提出了五大因素可能推动黄金市场上涨，包括“地缘政治、美元和利率、央行购买、投资者资金流向和基本面”。
他们解释说：“美联储的政策转变及其对利率和美元的影响是经过深思熟虑的，而地缘政治问题将进一步刺激全球南方对黄金的需求。在商品价格下跌的背景下，美联储的政策对市场定价的影响比美国大选更为重要。全球货币宽松周期和各国央行的黄金购买（主要来自非西方国家）正在推动金价上涨。这首先是对以美国为中心的全球金融体系可持续性的担忧加剧，其次全球多极化和公共债务的增加表明，各国央行的黄金购买将得到长期支持。基本面、地缘政治、利率和美元，以及央行的持续购买都支持黄金价格进一步上涨。
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