今天来理一理思路！
1、从盘面上看，今天是处于一个放量、普涨的局面。
两市成交量6270亿，较前一日放量1478亿。这个增幅比例不小，放量了30%左右的资金。
市场有明显的赚钱效应，4799家上涨，489家个股下跌，涨停76家，跌停7家。中位数涨幅2.17%，意味着今天大家的账户差不多应该有2%的盈利。
领涨的板块既有周期行业的有色、化工、装修建材、房地产等，也有非周期行业的食品饮料，医药、商业连锁等，还有科技板块的软件，计算机等。
基本行业也处于一个普涨的行情中。
从技术指数方面来看，沪指量价齐升，破2700点后连续两天上涨，目前站上5日线并触及10日线，MACD绿柱缩短，分时金叉布林线也沿上轨开始运行。早盘判断是节前市场在美联储降息超预期情况下，市场会对我们的保增长政策和宽松有更大的预期，所以长远看会在情绪方面缓解下市场的焦虑情况。所以如果盘中出现下杀，短期也不应该再过于惊慌。
2、要看下美联储的这次降息情况和后续的影响。
美联储这次为了应对就业市场的疲软，这次降息是超预期的。彭博会议前的调查显示，113名分析师中仅9位预测利率下调幅度达50bp。
美联储这次开局就降息50bp的非常规操作，必要性实则不高，说明美联储呵护就业市场的决心较强，不愿以“衰退”为代价换取通胀目标的回归。
预计后面：年内将再降息两次共计50bp，2025年降息4次100bp，2026年2次50bp，加上此次50bp降息，使得整体降息幅度达到250bp，利率终点为2.75%—3%。
美联储降息后看下市场的走势和反应。美股和黄金先涨后跌，美债收益率和美元指数先跌后涨。
截至9月19日收盘，标普500、纳斯达克、道琼斯指数均下跌0.3%；10年期美债收益率上行6.2bp至3.71%，美元指数下跌0.1%至100.9，现货黄金下跌0.4%至2558.8美元/盎司。一定程度上市场对于降息之后美国经济能否实现预期的“软着陆”有更多分歧。
全球主要市场在美联储降息后也都快速开启了降息，今天包括中国香港金管局、科威特央行、巴林央行、阿联酋央行、卡塔尔央行等集体宣布降息。这里只有日本是维持利率不变和后面还会再次加息，是市场最特别的存在。
全球股市在美联储降息之后表现良好。9月19日，日经225指数收盘涨2.02%，报37115点。港股全天持续上涨，恒生指数涨超2%，恒生科技指数涨近4%；A股也全面飘红。
降息对我们的影响主要是：有助于收敛中美经济周期和货币政策分化程度，缓解中国资本外流和人民币汇率调整压力，拓宽中国货币政策的自主空间，中国股票、债券等资产价格外部压力进一步减轻。
最直接的结果就是：人民币资产会升值，货币政策具备了推动新一轮降准、降息的空间。
间接的事可能促使国际资本寻求更高收益的投资机会，这有可能增加对A股市场的资金流入，尤其是对那些具有吸引力的稳定高股息或者成长型股票，A股流动性环境有望改善，进而改善A股风险偏好。
这个事情，在外资的流入方面是要画个大大问号的，就是美联储降息，资金可未必会回到A股市场，这里一方面是因为我们自身的经济状况不佳，作为经济晴雨表的股市走势不确定性很大，过去三年，外资吃亏不小。另一方面，我们的资金传导因为房地产的问题，出现了不畅，同时还是因为房地产，我们处在一个全面收缩杠杆的流动性环境中，这从投资的角度考虑，不是资金的首选。
可以比较确定的就是：美联储的降息是一个转折点，对全球市场和我们都是，但究竟怎么转折，还说不好，要看接下来我们的促经济发展的一揽子政策。
另外，美联储降息会引发人民币汇率升值，今天人民币已经连续升破7.10、7.09、7.08和7.07关口。截至收盘，在岸人民币对美元汇率报7.0638，日内上涨超400点。
这方面就对出口不利。
此前我在接受采访中也表示过，适度的人民币贬值，对于我们没有外债的国家是好事，反而因次有更好的出口机会。
内循环不给力，出口现在是我们发展的重要力量之一。
今年以来，中国各项数据中最靓丽的指标是出口数据，前7个月投资和消费增速约为3%，而出口增速约为7%（以人民币计价），远超预期。
从占比来看，中国出口占GDP的比重重返20%，高于2019年，回到疫情前的水平。
现在出口的结构也发生了比较大的变化，以往，美国和欧盟是我国出口的主要目的地。
自2018年起，受中美贸易摩擦影响，我国对欧美出口占比持续下降，尤其是对美国的出口，2018-2019年下降一波，2023-2024年又下降一波，对美出口份额从先前约18%的高位降至当前的约14%。
现在我们出口的主要方向是东盟和中东地区。东盟的占比从2018年的略高于12%提升至接近17%。
从出口产品看，中国出口到东盟的商品主要是中高端制造业产品，如电机电气设备（25%），机械器具（13%）等。这是因为东盟现在城镇化推进的过程中，对我们的工程机械等高端设备依赖度很高。
除了东盟之外，中东是我们出口的新增长点。据海关数据统计，我国出口到中东15国的占比达6%，超过日本、韩国的4%。
东盟与中东群体庞大，东盟拥有约6.8亿人口，接近中国人口总量的一半；而中东地区的15个国家约5.7亿人口，两者合计的人口规模极为可观。
所以降息的结果要分两个角度去看，没有所谓的利好或者利空。我们得股市自己人都不愿意买，那如何能说服外资来买入。说白了，我们的股市要想向好，关键还是看我们自己的经济复苏情况和发展情况。
整体上降低利率会利好房地产，医药、基建这些需要资金，需要大量融资的行业。降息有利于经济的整体增长，也对大宗商品形成利好。进一步说的话，其实也对证券行业会形成利好。
3、目前市场的整体风格表现：
不管降息后续的情况如何，目前看市场的整体风格仍旧是在国央企的改革，重组一线上。
这方面今天早盘也分析过：国央企改革的主线和可能扩散的行业，就包括了信创等。
昨天复盘的时候分析了国央企这一次改革的目的：结构优化、资源整合、做大做强；聚焦主业、一企一业、一业一企；增强核心功能，提升核心竞争力。
推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域集中，向关系国计民生的公共服务、应急能力、公益性领域等集中，向前瞻性、战略性新兴产业集中。
并且时间周期也都很确定，到2029年建国80周年时完成《决定》提出的改革任务，意味着从现在起到2029年国企改革的方向、目标与任务都已经明确。
所以围绕概念的炒作，第一阶段一般是资金围绕有改革预期的或者已经提出重组方向的企业先进行第一波的炒作，会打出高度和赚钱效应以及热点，核心就是保变电气，以及跟随的大唐电信、岭南股份、南天信息、电子城、大连热电、海立股份、深华发A等。
这块的保变电气、岭南股份一直是有给大家提的。从13号一直说到现在。保变电气从一开始就说他是深圳华强后面打造的新龙头，是大机构、大资金主攻的阵地，保变电气和常山北明近期的走势也一次次的验证了最开始的判断。
除了这块，就是新质生产力和数字经济，这两个方面也是我常说的比较看好的两个方面，也是改革里面重点提到的。
关于新质生产力和数字经济的此前提法：培育和发展数字经济，保持新质生产力与传统生产力协调发展，使传统生产力在新质生产力的引领下提质增效、实现蜕变，从而为国企高质量创新发展提供强大的动能。
数字经济这一块也不是啥新概念，此前整个板块里的个股基本都被炒个底掉，现在又可以回头看看。
一般国央企改革最爱炒作的热点在军工资产的重组方面，还有就是三大运营商等一些业务的剥离上。可以也从里面挖掘概念。
其他方面等后面的进一步发酵，今天早盘竞价入手了盛弘股份和每日互动，短线有业绩，有量能的个股，今天表现尚可，涨幅6%左右，明天看下表现。
现在就是一个转变的节点，整体上也不要因为上涨就乐观，也不用担心市场会继续恶化下去。经济不太行那是客观情况，政策和宽松也是有预期的，现在就是手里的股持股待涨，没进的适当加点仓位也不能乐观，关注盘面的下一步变化即可。
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