这篇来聊聊硅料“四大天王”2024上半年的业绩及产能情况，然后再简明扼要的讲讲M加征关 税的影响～
（一）2024上半年业绩
硅料“四大天王”：通威股份、协鑫科技、大全能源、新特能源，来对比下他们上半年的业绩。
1）通威：营收437.97亿，同比下降40.87%，净利润-31.29亿，同比下降-123.58。
年底在建都投产的话，通威的多晶硅产能将超过85万吨！
2）协鑫科技：收入88.63亿，同比减少57.7%，亏损14.8亿，去年同期可是55.18亿。
上半年，颗粒硅名义产能达42万吨，产量持续攀升至136359吨，同比增长65.6%。
3）大全能源：收入45.8亿，同比减少50.84%，净亏损6.7亿，同比减少115.14%，
大全年产30.5万吨高质量、耗、低成本的高纯多晶硅，
上半年多晶硅产量为12.72万吨，占国内多晶硅产量的12.00%。
2024全年预期产量调整为21万-22万吨。
4）新特能源：收入117.4亿，同比下降33.23%，亏损9.41亿元，去年同期可是64.42亿！
上半年，多晶硅产量14.65万吨，实现销量13.68万吨，生产成本约4.80万元/吨，较上年同期下降约30%。
5）行业总产量：
上半年，我国产量约为106.87万吨，同比增长约64%；
价格（单晶致密料）从1月初的5.81万元/吨，跌至6月底的3.64万元/吨，跌幅超过40%，已击穿所有多晶硅生产企业的生产成本，全行业出现亏损。
上半年也有超30万吨多晶硅项目，宣布终止或延期，产能增速明显放缓，
7月，多晶硅价格逐步企稳进入L型磨底阶段。
（二）出路在哪儿
找出路——向半导体级多晶硅布局（可回看光伏硅片和半导体硅片的区别）
比如通威已实现半导体级多晶硅批量出货；大全已有1000吨半导体多晶硅生产线，在建设中。
（三）电池、组件税率影响
M将对我国太阳能电池加征50%的关税，
在本次税率上调前，美国已对中国进口电池、组件设立诸多贸易壁垒，除了 301 原先的 25 % 税率以外，
还有自 2012 年开始的对中国双反税，以及针对所有进口国家的 201 关税，
多项税率叠加下，近年来从国内直接输往美国的电池、组件量体已大幅减少，
因此，本次 301 电池、组件税 率的上调对市场并无太大影响。
（四）多晶硅税率影响
2024. 9，M本地仍然面临硅片产能不足的问题，目前尚无进口多晶硅的需求，
同时，美国本地硅片生产厂商的扩产计划较为有限（因为门槛尚高，投产周期漫长），当前规划的总产能约为10.3 GW，
因此，预计新增的多晶硅税率，影响将可能在 2026 年后，才会逐渐显现。
（五）硅片税率影响
目前来看，M电池预计在 2025 陆续投产，规划产能仅约 10-11 GW，
所以，M电池厂家仍需使用进口硅片，不过，是东南亚吃下这块蛋糕，
目前，东南亚地区有约 39 GW 的硅片产能，
5 月，M对东南亚四国（柬埔寨、马来西亚、泰国、越南）的进口电池、组件发起双反调查以后，
他们下调电池、组件的产能，那么，就导致东南亚的硅片需求也相应减少。
预测，在美国本土电池产能，仍未形成规模生产下，2025 东南亚硅片仍能供应美国大宗的潜在需求。
总结：在我国电池、组件，因诸多贸易壁 垒，而难以输入M，且当地硅片、电池产能，尚未大规模落地，
所以，本次税 率调整，在短期内对整体光伏产业的影响不大，2025-2026，美本土各环节产能落地之后，301 关税的影响才会逐渐发酵。
（六）设备税率影响
M想扶持本土光伏产业，希望 通过豁免部分 关键设备，促进本土的制造能力，减少对我国设备的依赖，
今年初-明年中，硅片和电池的关键设备进口获得了 301 关 税的豁免，
但对于有意在M本土扩产的企业来说，减免设备 25% 的税 额，仅是推动当地扩产的决定性因素之一。
（七）9月行业预估
9月光伏产业链继续亏损，现金流持续减少，缩量挺价、保现金是主旋律～
具体来看，上游：硅料、硅片挺价博弈报涨，中游：电池受到两头挤压，
下游：组件持续低价抢单，向上传导成本压力；
希望10月传统旺季如期而至。
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