一则朋友圈广告，让我对杭州银行的业绩预期心头一紧

最近力场君在朋友圈里关注到一则广告，是杭州银行发布的关于宝石贷产品的宣传，对新人首借折后年化利率仅为2.7%，相当于该产品正常年化利率下限3.6%的七五折。 仍在承受着近5%房贷利率的力场君，心头也是一动：现在银行个人贷款价格战，都这样惨烈了吗？ 虽然力场君还不是杭州银行的客户，可能有机会去争取一下这个逼近国债利率的优惠贷款；但转念一想，收入前景不乐观、降薪压力如影随形，保不齐哪天还就被裁员了呢，还去借钱？那不得还吗？再说回到杭州银行，今年半年报业绩真不错，净利润同比大增了20%，但息差下行压力并不小。 公开资料显示，受整体外部宏观环境和信贷市场竞争加剧的影响，国内银行业净息差6月末已降至有统计数据以来的最低值、仅为1.54%，较上年末下降15个基点；在此背景下，杭州银行净息差也较去年末下降8个基点至1.42%，降幅小于行业均值，但净息差绝对水平也较行业更低。杭州银行副行长章建夫在业绩交流会上还提到，2024年上半年存款付息率2.08%，比上年度下降11BP。若以此计算，宝石贷新人首贷政策下的2.7%利率水平，相比存款付息率只高出了0.6个百分点左右。力场君不好说这个2.7%的促销利率，有多大范围的客户能够享受得到，但这则广告体现出来的新增贷款投放压力和难度，却能让市场感受得到。净息差下行的压力，或许仍会是中长期困扰包括杭州银行在内的商业银行的问题吧。此外力场君还关注到，在净息差走低的同时，杭州银行针对个人贷款的不良率表现却在增加。数据显示截至上半年末，杭州银行个贷余额为2969.83亿元，较年初的2800.84亿元增量并不大，但同期个人不良贷款总额却出现了超三分之一的增幅，对应个贷不良率的提升。其中个人住房贷款不良率从年初的0.13%增加到0.16%，个人消费贷款不良率从年初的1.1%增加到1.32%，个人经营贷款不良率从年初的0.69%增加到0.91%，综合导致个贷不良率从年初的0.59%增加到0.76%，已经与同期公司贷款不良率水平完全一致。 而这一数据对比在2019年时，公司贷款不良率高达1.83%、个贷不良率仅为0.54%；自2021年之后，公司贷款不良率持续走低、个贷不良率却持续走高，零售业务不良率表现明显逊于批发业务。这个数据背后体现出的趋势，值得警惕。曾几何时，逢商业银行必谈零售转型，大有无零售不未来之势；彼时零售业务的低坏账率，也与对企业客户的批发业务形成了鲜明对比。但杭州银行数据透出来的信息，短短几年时光，市场环境已悄然改变。想到这儿，力场君不禁心头一紧，联想到像力场君一样面对着裁员、收入下滑压力的群体越来越多，零售业务、个人贷款会不会是包括杭州银行在内的商业银行群体，下一个批次的“灰犀牛”？