来源：长江商报 记者 江楚雅 2024-09-20 08:03:05
历时半个月，南北船千亿级合并方案出炉，“中国神船”即将启航。
9月19日，中国船舶（600150.SH）与中国重工（601989.SH）双双复牌，两公司股价收盘一涨一跌，市值分别达1613亿元、1108亿元。
就在前一天晚上，两公司披露一揽子重组相关公告，根据重组预案，中国船舶本次换股吸收合并中国重工的成交金额为1151.5亿元。交易完成后，中国船舶将成为我国规模最大的船舶制造企业。
根据财报，中国船舶与中国重工合并重组后，将会打造一家年营收超1200亿元、总资产超3700亿元的超级造船公司。
今年上半年，中国船舶及中国重工净利润均实现翻倍增长，重组整合后，有望实现“1+1＞2”整合效果。
全球船舶“巨无霸”呼之欲出
中国船舶和中国重工的重组预案出炉。
根据公告，本次换股吸收合并中，换股价格按照定价基准日前120个交易日的股票交易均价，中国船舶确定为37.84元/股，中国重工确定为5.05元/股，中国重工与中国船舶的换股比例为1:0.1335。
截至本预案签署日，中国重工的总股本为228.02亿股，参与本次换股的中国重工股票为228.02亿股。参照本次换股比例计算，中国船舶为本次换股吸收合并发行的股份数量合计为30.44亿股。
本次换股吸收合并中，中国船舶拟购买资产的交易金额，为换股吸收合并中国重工的成交金额，为1151.5亿元。
目前，中国船舶和中国重工的总市值超2700亿元，如果重组成功实施，中国船舶将在全球范围内处于资产规模、营业收入以及船舶订单数量的领先地位。
截至2024年6月末，中国船舶总资产为1743.42亿元，中国重工总资产为2019.74亿元。
按照上述数据静态测算，此次合并后，新公司的总资产规模达到3763.16亿元，在全国造船上市公司中居于首位。而在市场占有量方面，重组完成后的新公司，将成为新接订单量、手持船舶订单数均为全球第一的造船上市公司。
本次吸并，将是中国船舶集团最大的一次资产整合，标志着中国船舶集团解决船海主业同业竞争迈出了关键一步。对于吸收合并的原因，两家公司均表示，规范同业竞争、实现优势互补、提升上市公司经营质量。
业绩稳健提质升级
2024年上半年，航运市场在多重因素影响下高位上涨，船舶行业保持高景气度。受此影响，中国船舶及中国重工净利润均出现翻倍增长。
半年报显示，今年上半年，中国重工实现的营业收入、净利润分别为221.02亿元、5.32亿元，同比增长31.05%、177.13%；中国船舶实现的营业收入、净利润分别为360.17亿元、14.12亿元，同比增长17.99%、155.31%。
本次重组完成后，中国重工将终止上市并注销法人资格，中国船舶成为存续公司。
中国船舶是中国船舶集团核心军民品主业上市公司，主要业务包括造船业务（军、民）、修船业务、海洋工程及机电设备等。
今年上半年，中国船舶聚焦主责主业，推动提质增效，手持订单结构改善，交付的民品船舶价格和数量同比提升。报告期，公司实现船舶造修及海洋工程业务营业收入344.46亿元，同比增长22.39%。
新签订单方面，中国船舶发挥行业优势地位，把握船舶工业高端化、智能化、绿色化的发展趋势，加强中高端船型批量化订单承接。就数量而言，上半年其承接民品船舶订单109艘，吨位同比增长38.21%。
截至今年6月底，中国船舶在手民品船舶订单322艘/2362.18万载重吨/1996.39亿元；修船订单98艘/11.61亿元，海工装备合同订单金额16.36亿元，应用产业合同订单金额13.07亿元。据了解，中国船舶目前在手订单饱满，排期已至2027年底，部分已到2028年。
从质量上来说，中国船舶实现高端船型占比稳步提升，上半年新接订单中，绿色船型占比超50%，中高端船型占比超70%，批量化订单占比超70%。旗下江南造船、沪东中华、外高桥造船三家船厂完工交船38艘、经营接单65艘，中高端船型占比达到90%以上。
随着生产提速上量，中国船舶产能利用率进一步提升，上半年完工交付民品船舶48艘/403.45万载重吨，较上年同期多交付10艘，吨位数完成年计划的59.87%，同比增长3.20%；修理完工船舶149艘/11.12亿元，金额完成年度计划的54.24%；交付应用产业设备产值7.87亿元；交付海工装备1600吨自升自航式风电安装平台。
公告称，本次交易将强化存续公司集中经营能力，增强下属各船厂的高端船型制造能力，促进存续公司船海产品向高端化转型，打造“中国船舶”的品牌名片。
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