大橘子投资价值发现系列 639：麦克奥迪，数智医疗、智慧光学、智能电气三轮驱动

环氧绝缘件、光学显微镜、模具、医疗检测产品的生产、销售；医疗诊断服务及能源互联网的技术研发与运营。公司主要产品包括输配电设备、显微镜制造、医疗设备及器械制造。

三大核心业务板块，分别是“数智医疗”、“智慧光学”和“智能电气”。

麦克奥迪医疗深耕病理近 20 年，始终致力于数字病理及人工智能辅助诊断技术的长足发展。人工智能 + 智能医疗 + 互联网医疗 + 数据要素 + AI 语料。

42% 毛利率，12% 净利率。

26% 费用率，5% 研发比例。

收入下滑趋势，13 亿。

利润回归到 1.6 亿。

20 倍估值有支撑，1.6-2 亿利润，看 32-40 亿市值合理。

6 亿应收，3 亿存货，接近 8 亿现金，4.5 亿厂房设备。

4.9 亿的总债务，主要是 3 亿的应付。

17 亿净资产，1.6 亿利润，9% roe，1.5 pb 支撑 25 亿市值。

综上，确定性位置看 25-32 亿市值。乐观看成长，40 亿以下即可关注。

32 亿中枢，5.17 亿股本，对应，6 块的参考价格。

重要申明：

1. 以上分析仅代表个人观点，解释权归大橘子所有，不构成投资建议。

2. 投资有风险入市需谨慎，所有造成的盈亏由投资者本人承担。

3. 一切皆辩证，动态的眼光看待公司发展：重在分析思路，切勿单纯参照文中静态价值线和买卖点预判来做投资决策。

4. 敬畏市场，敬畏风险，保住本金永远为第一要义。