美联储50BP的超预期降息落地，成长板块好像又闻到了“春天的气息”。
对于我国半导体行业来说，从2022年起增速放缓，销量和利润都处于下行周期，2024年上半年迎来复苏，半导体行业协会发布数据显示，我国半导体产业销售额在今年第二季度同比增长21.6%。
此轮美联储降息，会给逐渐回暖的的中国半导体产业带来新的上行动力吗？
美联储降息如何利好半导体？
美联储降息，主要是通过宽松的货币政策，把“钱”撒向市场的方式刺激疲弱的美国经济。这一政策调整对全球半导体，乃至中国的半导体行业是偏利好的。
第一、带动半导体消费
在降息周期下，利率下降，会刺激消费者把钱从银行拿出来购物，有助于提振手机、电脑、新能源汽车等电子产品的消费。而芯片作为电子产品的核心部件，其需求也有望上升。
中国作为全球最大的电子产品消费市场、也是电子产品制造大国，这意味着芯片市场的需求可能会进一步扩大。过去两年半导体企业库存压力大，在消费需求增长的推动下，半导体行业有望加快去库存的步伐。
第二、利好企业融资
美联储降息，可能会打开各国央行的降息空间。
而半导体企业作为高科技企业，是一个周期长且烧钱的行业，利率下降，意味着企业能以更低的利率借贷，为企业的现金流“减负”，利于企业扩大生产规模。
第三、利好企业资金流入
美联储降息意味着全球资金的流动性增强，中国半导体市场作为全球重要的半导体市场之一，可能会吸引更多的国际资本进入，并投入到芯片产业的研发、生产中，利好企业创新升级。
总地来说，美联储降息对半导体行业的影响是正面的，能够提振市场情绪，有助于半导体市场的复苏和成长。
复苏路上哪些机遇值得关注？
在去库存化、下游市场强劲需求等利好下，半导体行业的产销正在好转，再加上此轮美联储的大幅度降息，更给行业带来了信心与期待。那么，在半导体复苏的路上，有哪些机遇值得关注？
1、国产替代方向值得重点关注
事实上，作为新质生产力的重要一环，半导体产业具有很高的战略地位，但目前国产化率仍然较低。根据半导体行业研究机构IC Insight的数据，2023年，中国国内芯片自给率只有约12%，高端数字芯片重度依赖进口，未来国产替代空间巨大。
今年5月，大基金三期正式成立，反映出国家层面解决半导体卡脖子问题的决心。东莞证券认为，在政策加码保驾护航下，国内半导体设备与材料企业有望实现较快成长。（《半导体行业2024年下半年投资策略》）
从业绩上来看，半导体设备的业绩表现强劲，2024年上半年，整个半导体设备板块净利润达到了51.25亿元，同比增长11.95%。（数据来源：Wind）
2、AI驱动行业创新的机遇
近年，人工智能产业超预期发展，也成为推动半导体产业前行的重要驱动力。国外的ChatGPT、国内的kimi等等，随着AI在消费端的逐渐落地，带来逻辑芯片、新型存储芯片市场需求的持续放量。
总地来说，虽然短期内板块股价波动较大，但从行业基本面来看，半导体的复苏趋势已经显现，长期发展机遇不容忽视。
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$
本文作者可以追加内容哦 !
