今年以来,市场上关于招商基金的消息不断传出,被指招商基金合规存漏洞、全资子公司招商财富踩雷、后又传出招商基金降薪“小作文”.……风波不断,持续引发热议,也把招商基金推上风口浪尖。


近期,招商基金又发售新基金。9月10日,招商基金发布的招商中证A500ETF(基金代码:560613)开启募集。9月19日,招商基金蛇口租赁住房REIT(基金代码:180502)发售。招商中证云计算与大数据联接基金(基金代码A、C:021716;021717)、招商进取策略优选3个月持有基金A、C(基金代码020835;020836)正式成立。9月20日,招商智星稳健配置D(基金代码:022182)成立。


发售新基金


招商基金蛇口租赁住房REIT,募集期自9月19日起至9月20日止。该基金发售份额总额为5亿份,按认购价格2.727元/份和5亿份的发售份额数量计算,若本次发售成功预计募集资金总额约为13.635亿元。


根据深交所官网9月9日披露的招募说明书,2024年7月1日至12月31日期间对应的预测净现金流分派率将为4.37%(年化),2025年对应的预测净现金流分派率为4.42%。


根据招商基金披露信息,该基金的底层资产包括位于深圳市南山区太子湾项目和林下项目,均为人才租赁住房。总建筑面积达6.53万平方米,土地使用权面积3.52万平方米,估值约12.87亿元。


今年8月6日,招商蛇口租赁住房REIT对深交所问询函进行了回复。此次回复函内容就基础设施项目估值方面,对固定租金、出租率、资本性假设等参数进行了优化调整。基础设施项目合计估值由12.87亿元下调至12.46亿元,下调0.41亿元,下调3.19%。


除了此次发售的招商基金蛇口租赁住房REIT,招商基金于9月10日发布的招商中证A500ETF开启募集,发行时间9月10至9月20日止。管理费率0.15%,托管费率0.05%。


事实上,招商基金8月没有成立新基金产品,今年9月,却接连发布新的基金产品,如:

9月6日,招商沪深300ETF成立,基金规模5.88亿元;

9月13日,招商智安稳健配置1年持有D基金成立;

9月19日,招商中证云计算与大数据联接基金正式成立;

9月19日,招商进取策略优选3个月持有基金成立;

9月20日,招商智星稳健配置D基金成立等。

(图片来源:Wind截图)


招商基金产品业绩不佳


招商基金作为公募基金之一,深耕行业多年。Wind数据显示,截至2024年9月20日,招商基金在管基金达301只,规模再创新高达8893.66亿元。


不过,招商基金的权益产品(股票型和混合型)表现不佳,尤其是近几年新成立的基金。


Wind数据显示,目前在管2021年初至今成立的股票型基金有53只,仅有6只产品收益为正,最高收益为13.85%,而亏损的基金中,多只产品回报率跌超50%;混合型基金产品稍微好一点,42只产品中,有12只产品收益为正。


而2021年至今新成立的权益产品(股票型和混合型)整体亏损比较严重,近三年分别亏损12.21亿元、55.63亿元、62.01亿元,累计亏129.85亿元;扣减当期公允价值变动后仍然分别亏损6.47亿元、31.5亿元、44.26亿元,累计亏82.18亿元。这三年新成立权益产品为招商基金贡献了15.15亿元的管理费。


公开统计数据显示,招商基金2024年上半年新发基金10只(以基金成立日为统计口径),2只债券型、1只混合型、7只股票型,新发基金规模合计122亿元,在基金行业中排名第17位。


Wind数据显示,2024年以来,截至9月20日,招商基金今年新成立的股票型基金表现:

招商中证2000指数增强A、C,2024年1月2日成立,至今涨跌幅分别为-13.65%、-13.83%,该基金经理是王平、王岩;

招商中证机器人A、C,2024年1月19日成立,至今涨跌幅为-11.04%、-11.22%,基金经理是许荣漫;

招商中证半导体产业联接A、C,2024年1月26日成立,至今涨幅为4.72%、4.46%,基金经理是苏燕青;

招商中证红利低波动100指数A、C,2024年3月26日成立,至今涨跌幅分别为-9.17%、-9.30%,基金经理是邓童;

招商上证科创板50成份增强策略ETF,2024年5月6日,至今涨跌幅为-13.44%,基金经理是邓童;

招商成长量化选股A、C,2024年5月31日成立,至今涨跌幅分别为-9.09%、-9.26%,基金经理是王平;

招商中证2000增强策略ETF,2024年6月19日成立,至今涨跌幅为-3.12%,基金经理是王岩;

招商沪深300ETF,2024年9月6日成立,至今涨幅0.29%,基金经理是苏燕青;

招商中证云计算与大数据联接A、C,已于2024年9月19日成立,基金经理是苏燕青。

从招商基金今年以来新发的股票型基金来看,仅有2只基金出现增长,其余基金均下跌,这也对招商基金总经理徐勇、董事长王小青,以及各只基金的基金经理提出了更高的挑战。


基金管理内控存疑


招商基金的内控也遭遇市场质疑。公开信息显示,2023年四季度末,招商基金旗下9只产品2023年四季度末重仓持有中国重工超过2700万股。2023年四季度末,招商基金是中国重工的公募基金主要持有人之一。而中国重工则是一家财报错报、被证监会立案的公司。


资料显示,中国重工2018年、2019年、2020年年度报告存在错报,于2023年7月因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案。根据沪深交易所披露的2022-2023年度信息披露评价结果,中国重工的信披评级被降级为C。


重仓持股财报错报、被证监会立案的公司,招商基金是否应该给予更多重视,内控是否合规,令人存疑。


据此前央广网报道,业绩“垫底”的基金经理还被包装成投资专家。虽然未触及合规底线,招商基金的宣传方式还是引发了多位投资者和业内人士的质疑。


而近期,在金融领域降薪潮之际,招商基金也传出了“公司要求退奖金,权益、固收基金经理集体跳槽”小作文,不过,招商基金对媒体回应称,传言不实。


全资子公司产品踩雷


招商财富是招商基金旗下的资产管理公司,成立于2013年2月21日,目前注册资本为1亿元。近年来频频踩雷,有产品至今未能兑付。


近日,有招商财富产品出行兑付困难,投资者到期无法收回本息而引发了诉讼。据媒体报道,有投资者在招行App购买《招商财富-新鼎明影视文化产业四期专项资产管理计划》(简称“新鼎明四期”)产品,并向招商总行额外支付了1万元的手续费,实际付款101万元,却只收回1万多元。


此前,招商财富还曾踩雷光大MPS事件。当时,招商财富投入28亿元参与海外体育赛事转播版权公司MPS的投资,结果项目暴雷。招商财富最后和光大资本达成和解,共计回收了22.4亿元。这单投资,账面亏损达5.6亿元。


应以投资者利益为先


招商基金及其关联公司的市场表现,也将对公司信誉和投资者信心造成一定影响。


对于基金行业来说,信任是开展业务的起点,积极健全公司治理架构,加强合规风控建设,真正做到以投资者利益为先,也是行业努力的地方。



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