$宁德时代(SZ300750)$
近期，宁德时代正式发布其首个商用车电池品牌“宁德时代天行”，并同步推出了宁德时代天行轻型商用车（L）-超充版（以下简称“宁德时代天行 L 超充版”）和宁德时代天行轻型商用车（L）-长续航版（以下简称“宁德时代天行 L 长续航版”）两款产品。
当前，补能慢、综合成本高、运输里程短等问题，是新能源商用车行业发展的主要痛点。为解决上述问题，宁德时代通过系统研发，推出了天行系列产品。宁德时代国内商用车事业部 CTO 高焕表示，这两款电池可实现 4C 超充和 500km 实况续航。
此外，高焕表示，宁德时代天行 L 系列产品发布即量产，目前已搭载福田、吉利、东风、江淮、潍柴、解放等 13 家车企的 21 款车型。
宁德时代此次主要针对商用车用车场景，目前商用车电动化渗透率仍相对较低，增长空间较大，这也是宁德时代布局商用车电池的原因之一。
商用车电池新动作：长续航与超快充
对于一线城市的货运企业而言，时间关乎着运营效率和经济效益。传统燃油车在城区内频繁加油、堵车等问题严重影响了工作效率，而纯电动车虽然在能耗和碳排放方面占据优势，却需要更长充电时间。
从此次宁德时代发布的两款天行 L 电池来看，其主要针对物流领域的商用车需求，以“超快充”和“长续航”两大特点为主。
宁德时代天行 L 超充版具备 4C 超充，12 分钟可补能 60%。从能量密度方面来看，宁德时代天行 L 长续航版的能量密度为 200 瓦时/千克，体积利用率也随之提升。
这意味着无论是城郊运输还是城区送货，对于采用此款电池的商用车而言，不再需要长时间停车等待充电，只需要在送货的间隙进行快速补电，即可立即恢复工作。这不仅大幅提升了运输频次，还减少了因频繁充电而造成的停工时间损失。
而对于从事物流配送工作的商用车来说，车辆续航里程的长短直接决定了其可覆盖的作业范围。传统燃油车凭借油箱容量和加油速度，基本可以满足长距离运输的需求，但在城乡配送、干线运输等场景中，电动车的续航里程却成为了一大掣肘。
相比之下，天行物流-长续航版电池的 500 公里续航里程，可以有效缓解这一问题。高焕表示，在车辆满载，时速大于 80 公里的真实工况下，宁德时代天行 L 超充版可实现 350 千米续航，宁德时代天行 L 长续航版同样可实现 500 千米续航。无论是城郊中短距离的支线配送，还是干线运输的长途行驶，都可以依靠该款电池轻松应对，这大大提升了商用车的实用性和灵活性。
同时，这一电池还具备双赢的经济效益，它拥有 200 千瓦时的超大电量储备。相比传统燃油车，每年可以节省 10 万元的燃油费用，相比一般新能源车，每年还能为用户节省 24000 元的充电费用。
除了超快充和长续航，商用车用户最为关注的，还有电池的使用寿命和质保政策。
宁德时代此次推出的天行系列电池提供了“车电同寿，质保全生命周期”的保障。宁德时代天行 L 超充版和长续航版，都具备 8 年 80 万公里的超长寿命，可以覆盖商用车的整个使用周期。
宁德时代布局商用车领域，是因为商用车电动化仍有大幅增长空间，目前轻卡渗透率相对较高，重卡电动化渗透率仅为个位数。
2024年7月26日，宁德时代发布2024年半年报。今年上半年，宁德时代归属于上市公司股东的净利润为228.7亿元，同比增长10.37%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为200.5亿元，同比增长14.25%。此外，今年上半年宁德时代综合毛利率为26.5%，同比增长4.9个百分点。
因为市占率变化的不同，各玩家的悲喜并不相通。但在面对赛道愈演愈烈的价格战时，这些选手却面临着同样的压力。
有业内人士指出，其实与宁德时代相比，赛道内靠后的玩家受价格战因素的影响更大。作为头部大厂，宁德时代受益于规模效应更容易在价格战中保持盈利状态，而二三线厂则有可能受限于规模在价格战中处于更加不利的地位，从而沦落至亏损的边缘，最终被淘汰出局。
宁德时代自身也亟须拓展新的场景，这其中就包括商用车电池和储能电池。
商用车市场“群雄割据”
2023 年，我国商用车整体市场销量为 294 万辆，同比增长了 7.5%。2024 年，影响商用车市场的因素主要政策包括国四老旧车淘汰、重点行业及区域碳达峰目标拉动、公共领域电动化试点政策、汽车下乡政策等。随着商用车市场政策效应减弱，政策给销量带来的年内波动将逐步减缓，前期政策透支对市场的干扰也逐步降低，市场将逐渐回归常态化的发展规律。
2024 年，我国商用车市场仍处于修复回升期，在新增需求回暖、更新需求增加支撑下，商用车市场销量平稳增长，销量预计为 314 万辆，同比增长超 9%，各车型销量均呈现回暖增长态势。
目前，我国商用车市场正加速向新能源和清洁能源转型。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会秘书长崔东树透露，今年前 5 个月，新能源商用车在商用车总量的渗透率达到 15%，其中 5 月新能源商用车渗透率达到 19%，相对于去年 5 月的 9%，提升 10 个百分点。
从 2021 年，宁德时代的电池生产基地获得全球首个“灯塔工厂”称号电池生产基地，从而确立其智能制造标杆地位，到 2023 年，宁德时代以 36.8%的市场份额连续 7 年位列全球动力电池市场第一，以 40%的市场份额连续 3 年位列全球储能电池出货量第一。可以说，宁德时代一直占据着行业内的顶尖地位。纵使如此，面对新能源乘用车的发展空间大幅缩减，宁德时代也必须寻找新的蓝海，以开拓更远的未来。
“天行”电池并非宁德时代首次布局商用车领域。2017 年宁德时代商用一代快充首发，实现客车量产落地；2021 年宁德时代商用三代快充首发，覆盖重卡场景。
2023 年 6 月，宁德时代发布面向重卡换电解决方案“骐骥换电”，整个解决方案包括骐骥换电块、骐骥换电站和骐骥云平台三部分。其中，骐骥换电块基于宁德时代第三代磷酸铁锂化学体系；骐骥换电站可以实现不同车型、不同品牌的一站通换，几分钟完成换电，用户可以根据需求自由选择 1～3 块电池数量，单次换电最高可实现 300 千米续航。去年 8 月，全国首条高速公路重卡换电绿色物流专线“宁德—厦门干线”正式通车，宁德时代骐骥换电解决方案正式落地。
从车企合作方面来看，去年 8 月宁德时代与陕汽控股签署十年战略合作协议；今年 3 月，宇通集团与宁德时代联合发布 15 年 150 万公里质保的长寿命电池。不仅如此，此前宁德时代还分别与一汽解放、福田汽车成立了合资公司。
宁德时代并不是唯一一家向商用车“发力”的电池厂商。随着新能源乘用车市场的日趋饱和，已有不少动力电池厂商将目光瞄准轻型商用车市场。今年 5 月，亿纬锂能发布针对新能源物流车领域的动力电池新品——开源电池，覆盖微型面包车、轻卡和重卡等不同商用车型。与天行电池 L 的超充版类似，开源电池也主打 3C 快充性能，可实现 15 分钟内将电池容量从 20%充至 80%，充电时间相较常规电池缩短 67%。
随着碳酸锂及其他原材料的价格下降，动力电池性价比更为突出，叠加磷酸铁锂电池技术迭代的因素，电动商用车市场有望迎来爆发期。磷酸铁锂电池是动力电池的两大技术路线之一，也是商用车的主流电池形态。
激烈的市场竞争之下，做好产品只是其中的一个步骤，更为重要的是把握机会，锚准有潜力的选择。毋庸置疑的是，商用车电池是未来市场的必然选择，而宁德时代极有可能会借此开拓属于自己的“新时代”。
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