上周，中债-新综合财富(总值)指数 (CBA00101.CS)上涨0.05%，债市震荡波动，周五市场对调降LPR的预期落空后利率再度下行。利率债方面，各利率曲线短端上行，中长端下行，期限利差收窄，曲线走平。信用债方面，信用债YTM普遍上行0-3BP，短端利差收敛，中长端利差走阔。可转债方面，整体上，股性品种和债性品种估值均小幅压缩，偏债型转债加权平均纯债溢价率小幅下行。纯债基金取得正收益，三类固收+基金表现均优于纯债基金，其中，积极型表现最佳，稳健型表现次之，灵活型表现最弱。积极型固收+基金表现优于可转债基金，稳健型和灵活型固收+基金表现弱于可转债基金。可转债基金在各类固收基金中表现仅次于积极型固收+基金。
摘要
重点信息
海外，美联储降息50BP，将联邦基金利率目标区间下调至4.75%-5%。同时美国8月咨商会领先指标强于预期，上周初请失业金人数低于预期，经济运行韧性较强，强化市场软着陆预期。
国内，9月LPR报价维持不变，市场对调降LPR的预期落空；8月全国城镇不包含在校生的16-24岁劳动力失业率为18.8%，较上月上升1.7个百分点，连续两个月上升。
债券市场
本周，流动性方面，税期流动性趋紧，资金利率显著上行。利率债方面，各利率曲线短端上行，中长端下行，期限利差收窄，曲线走平。信用债方面，信用债YTM普遍上行0-3BP，短端利差收敛，中长端利差走阔。转债方面，股性品种和债性品种估值均小幅压缩，偏债型转债加权平均纯债溢价率小幅下行。
固收基金表现
纯债基金：本周，纯债基金取得正收益，样本池中，短期纯债基金近一周收益率均值为0.05%，中长期纯债基金为0.13%。
固收+基金：本周，三类固收+基金表现均优于纯债基金，其中，积极型表现最佳，稳健型表现次之，灵活型表现最弱。积极型固收+基金表现优于可转债基金，稳健型和灵活型固收+基金表现弱于可转债基金。积极型固收+基金近一周收益率均值为0.38%，稳健型固收+基金为0.22%，灵活型固收+基金为0.16%。
可转债基金：本周，可转债基金在各类固收基金中表现仅次于积极型固收+基金。样本池中，可转债近一周收益率均值为0.23%。
风险提示
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