美国降息50基点，A股什么会涨？

9月18日，美联储FOMC声明

利率决定：将联邦基金利率下调50个基点至4.75%-5.00%，为2020年3月来首次降息。

声明概述：删除了“在对通胀持续向2%迈进更有信心之前，不宜降低利率目标区间”的措辞。美联储理事鲍曼支持降息25个基点。

利率前景：美联储点阵图上调今年降息预期至四次，明年再降四次。在考虑进一步调整利率时将评估新数据、前景及风险平衡。

通胀前景：上行风险减弱，正持续向2%的目标迈进。就业和通胀目标面临的风险处于平衡状态。

经济前景：小幅下调今年GDP预期，全面上调2024年至2026年失业率预期，下调近两年PCE和核心PCE预期。

9月19日，道指上涨逾500点，标普500指数首次收在5700点之上，二者均创历史新高。美股大型科技股全线走高，纳斯达克中国金龙指数涨超4%。 人民币对美元汇率升值7.04。

A股市场是否受益，哪些个股可能上涨呢？

 降息对美股的影响？

降息通常有两大原因：市场缺钱，或资金成本太高。

市场缺钱是指金融机构放贷不足，而资金成本高则意味着借贷利率太高，企业不愿借钱，从而影响经济。美联储这次降息并没有停止缩表，说明现在美国市场并不缺钱，而是利率太高影响了企业的发展。这次降息是为了减轻企业的压力，让经济能更好发展。

美联储看到了就业市场疲弱，否则也不会采取开局就降息50bp的“非常规”操作，但同时也在努力营造“领先市场但又不着急”的形象。从市场反应看，在避险资产上起到了部分效果。

这意味着后续3-6个月数据至关重要，能“立得住”，风险资产将表现更好，避险资产则接近尾声。正常货币政策传导要至少0.5-1年时间。不会对当下经济有任何实质性的效果。9月19日美股的表现更多是情绪反应。

美国历史上最近降息7次，4次降息后发生经济衰退。不是因为降息而衰退，而是降息太晚未能解决通胀或就业问题而导致衰退。

9月美国投资大佬们的行动是，

【加速卖】伯克希尔哈撒韦对美国银行持股套现8.961亿美元。9月17-19日期间，伯克希尔三次减持美国银行，卖出2227.2071万股。

【赶紧降息】新债王之称的冈拉克批判美联储动作太慢，他认为美国已经衰退，看到的都是裁员广告。周二呼吁立刻降50个基点。

【利率太高】代表债务端撑不住了，达里奥周四很明确：“美联储面临的挑战是保持足够高的利率，既对债权人有利，又不会太高，对债务人造成问题，” 这种平衡艺术有很高的难度。

历史上成功的一次（1980年），彼时苏联解体美国军费开支大减，里根政府依靠互联网实现生产力的大发展。成功击退经济衰退，并将国债占GDP比重从47.8%降低到33.6%。

美股年中报告季，dollar tree、沃尔玛等消费股数据已经展示出低价必需品增长，中产消费向下的信号。2024年可口可乐等消费股已涨了20%+。而这次降息正逢“AI大模型+电动汽车+芯片”等多项高新科技融合叠加发展。能否通过AI实现生产力飞跃，是市场关注的焦点。

因此，Magnificant7三季度和四季度财报成为AI生产力的风向标。

对国内的影响？

从经济学角度来讲，美联储降息会让资金外流，对包括中国在内的新兴国家一定程度上是利好。

对中国市场，影响逻辑是宽松效果如何传导进来，即国内政策的应对。

外部情况多好，自身有实力才能发展得更好。国内房产问题还未完全解决，导致资产价值重估，居民消费信心不足。增长模式要从”地租经济“转向”科技经济“，新质生产力尚无法形成大规模利润和税收填补“地租经济”的缺口。而将上市公司整体作为一个观察维度。2024H1中国上市公司的整体经营业绩低于2023年同期；呈现出逐季向好的趋势但业绩创新高尚需时间。

根据相关数据，上市公司共实现营业收入约为34.87万亿元，同比下降1.41%；实现归属母公司股东净利润2.9万亿元，同比下降2.37%。尽管整体营收和利润总额有所下降，但净利润降幅较一季度有所收窄，显示出业绩恢复的积极迹象。并呈现行业内头部整合的现象。具体到不同行业，电子、汽车等景气度显著提升，农林牧渔行业净利润大幅增长，部分公司扭亏加速。而亏损金额较大的公司则集中在房地产和新能源行业。从业绩增速来看，57%的A股公司上半年营业收入实现同比增长，49%的公司实现归母净利润同比增长，其中不乏有净利润增长超100%的公司。在分红方面，2024年上半年推出中期分红的上市公司数量大幅增加，合计中期分红金额达到5288亿元（18%）

9月19日人民银行以固定利率、数量招标方式开展了5236亿元逆回购操作，期限7天，利率1.7%，因今日有1608亿元7天期逆回购到期，此次操作实现净投放3628亿元。

9月20日经济参考报报道，“央行将出台更多增量政策降准、降息、调整存量房贷利率等均有空间和可能。” 

预计，接下来几个月国内会加速处理地产、内需和增长模式切换等挑战。

大A什么会涨呢？ 

综上可见，

美国降息给了中国解决房地产问题的时间并降低了处理成本。

接下来，通过降低存量房贷利率和政府收纳房地产储备量，减轻中产的经济压力，国内消费和生产才可能重新回升。而出口业务是加速器。

同时，解决科技方面卡脖子的技术、生产资料、资金和市场，发展新质生产力并形成大规模性利润和税收。

从以上操作思路的预判，内大A的机会在于：

1、出口类企业，特别是具备技术或产品领导力的细分头部企业，或走性价比路线的商品出口企业

2、必选消费企业、或消费刺激政策覆盖的消费品企业、或走性价比或情绪价值路线的消费品企业

3、受益于国内降息的（高负债）行业或企业

4、受益于房产收储的地产上下游行业或企业

5、有国家队托底的沪深300 和中证500指数基金

当然，具体个股选择上仍需要采用“5+2”方法（行业分析、商业模式、管理层分析、财报分析、估值分析 + 投资逻辑、风险评估）来进行分析和识别。

以上是今天的全部内容。感谢你的耐心阅读！

欢迎留言交流。谢谢！

本人声明

本文是本人投资记录，用于小结、复盘和学习探讨需要。均为个人观点和行为。不代表本人推荐所述个股或金融产品，请坚持独立思考，不可依赖本文的判断或行为做出买卖决策。

#美联储降息50基点，市场影响几何？#