一、市场点评
上证指数涨跌幅+0.44%，收报2748.92；
深证成指涨跌幅+0.1%，收报8083.38；
创业板指涨跌幅-0.4%，收报1530.51。
二、概念板块
煤炭、银行、家用电器涨幅居前；
美容护理、医药生物、农林牧渔表现相对落后。
三、热点解读
1）煤炭：火电需求超预期抬升，焦炭等开启第一轮涨价。
国家能源局发布数据显示，火电增速由7月的-4.9%提升至增长3.7%，火电需求超预期抬升。台风影响结束后，动力煤日耗迅速攀升。今日，焦炭正式开启第一轮50元/吨的涨价已经全面落地，也反应对于原材料端最差的时间已经过去。随着“金九银十”的到来，市场对于钢铁的预期有望得到修正。
2）银行：央行调降14天期逆回购操作利率。
今日，央行重启14天期逆回购操作。公开市场14天期逆回购操作利率为公开市场7天期逆回购操作利率加15个基点。7天期中标利率为1.7%，14天期中标利率为1.85%，此前为1.95%。此举有利于为银行体系提供跨季资金，满足市场流动性需求。近期货币市场利率上行，央行通过调整逆回购利率以稳定市场预期，支持实体经济融资成本的降低。
3）家用电器： 家电以旧换新政策逐步见效，高频零售数据亮眼
9月以来，各地陆续出台以旧换新实施细则。从奥维周度零售数据来看，9月上旬以来家电补贴主要品类零售增速显著提振，空调线下/线上销售额同比+50%/+113%，冰箱线下/线上销售额同比+28%/+47%，洗衣机线下/线上销售额同比+21%/+25%。随着各地政策持续推进，以旧换新效果有望持续显现，看好家电板块下半年内销表现。
四、机构观点
兴证策略认为，市场对于短期政策预期有所升温，各部委也有加码逆周期调节的动作。上周发改委表示，将加大宏观调控力度，并适时推出增量政策，对于“两重”、“两新”等已确定的政策举措要加快落实并尽快见效。北京市发布优化房地产政策，是继6月底北京地产新政以来新一轮放松，具有高能级城市政策风向标信号。另一方面，上周海外流动性环境超预期转松，在风险偏好上对A股有所提振，但更为重要的是外围宽松如何传导进来改善市场偏紧的流动性。尽管近期全球资金高低切，港股等低估值市场迎来补涨，但在国内政策可能缺席的担忧下，外资对A股市场的回流仍相对不明显。若在短期政策加码落的前提下，外资对A股资产分子端预期或将改善，伴随美联储进入降息周期，外资回流有望与近期持续增持的ETF形成共振，打破市场增量资金不足存量资金博弈的现状。
五、宏利基金每日精选
宏利恒利债券基金（A类004001/C类004002）为纯债基金，以追求绝对收益为目标，重点关注政金债和商业银行债，组合风险可控，同时积极把握利率债的波段交易机会，结合久期策略和杠杆策略的灵活运用、及时调整，追求债市确定性机会，打造低利率时代的配置精选。
宏利创益混合（A类001418/B类002273）为灵活配置型基金。股债搭配，攻守兼备。产品通过以债券构建底仓、权益资产辅以增强，减少单一资产波动带来的影响，力争提升组合配置效率。
宏利沪深300指数基金（A类162213/C类003548）为指数增强基金，被动跟踪沪深300指数，风格以“大盘蓝筹”为主，一键投资中国核心资产。同时，通过基金经理主动管理，构建多因子量化选股模型投资组合，降低指数投资的回撤风险，力争实现超越沪深300指数的超额收益。
注：宏利恒利债券基金风险等级为R2-中低风险、宏利创益混合基金风险等级为R3-中风险、宏利沪深300指数基金风险等级为R3-中风险。此评级为基金管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。观点仅供参考，本资料非基金宣传推介材料，不构成投资意见或建议。基金投资有风险，在进行投资前请参阅基金的《基金合同》、《招募说明书》等法律文件。
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