港股异动 | 金蝶国际(00268)涨超9% 公司利润释放在即 分子分母端共振下有望迎均值回归

金蝶国际(00268)涨超9%，截至发稿，涨9.23%，报6.51港元，成交额1.76亿港元。

消息面上，上半年，金蝶国际云转型持续推进，云服务业务实现收入同比增长17.2%至23.9亿元，占集团收入约83.2%。中信建投表示，金蝶国际作为国内行业云转型引领者，厚积薄发，实现云收入占比超80%，利润释放在即。一方面，所处ERP行业，受益“数字化+国产化+AI”三重驱动的需求释放；另一方面，云产品经过多年投入与打磨，中小企业产品线已逐步进入稳态释放利润期，大企业市场持续突破，自身优势逐步凸显。

天风证券发布研报称，从分母端看，SaaS类资产对分母端较为敏感。随着降息周期的开启，公司估值有望持续受益。从分子端看，随着宏观预期企稳，市场此前的担心如业务或受中小企业经营情况拖累有望得到缓解。分子分母端共振下公司有望迎来均值回归。考虑公司业务韧性，该行预计公司2024年收入接近15%。另外，降本增效更坚决，预计中期研发费用率降至20%以下。